华源证券：北交所消费服务产业跟踪第六十六期：厄尔尼诺现象或对农产品供给端造成扰动，关注北交所相关公司-260608

投资要点： 厄尔尼诺现象或将再度来袭，关注农产品供给端扰动。赤道中东太平洋海温已于2026年5月进入厄尔尼诺状态，根据NOAA2026年5月发布的ENSO强度概率预测，2026年下半年厄尔尼诺发生概率明显抬升，国内外多家机构预测今年夏秋季将迅速形成一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件。参照2015-2016年、1997-1998年、1982-1983年三次超强厄尔尼诺事件的生命周期规律，此轮事件预计在春夏季快速发展、秋冬季达到峰值、次年春夏季衰减结束。国家气候中心预计，2026年夏季长江以南降水偏多，全国大部气温偏高1至2℃，台风个数偏多、强度偏强。厄尔尼诺对农业产业链的影响遵循“气候反常→田间生长受损→产区产量增减→全球贸易再平衡→价格波动”的传导链条，其中油脂、软商品受主产区集中受灾影响供需缺口有望放大，国内玉米生产则面临高温热害、干旱及病虫害多重挑战。我们认为北交所或受厄尔尼诺影响的公司有玉米种子企业，如康农种业、秋乐种业和拟上市的正大种业。 总量：北交所消费服务股股价涨跌幅中值+0.59%。本周（2026年6月1日至6月5日），北交所消费服务产业企业中60%上涨，市值涨跌幅中值为+