东吴证券：密尔克卫（603713）-拟增发GDR融资约16亿元，未来业务扩张有望提速

密尔克卫(603713)投资要点事件：公司发布董事会会议决议公告，拟在取得境内外相关部门批准后发行GDR（全球存托凭证），并申请在瑞士证券交易所挂牌上市。GDR以新增发的A股作为基础证券，本次增发A股股票数不超过1644.65万股（相当于发行前普通股总股本的10%）。按11月22日的收盘价（约114元/股）估计，考虑发行折价后融资金额将达约16亿元人民币以上。融资资金用于推进国际业务布局、国内物流网络建设和补充流动资金。据公司董事会决议，本次发行GDR募集的资金在扣除发行费用后，拟用于拓展海外业务，加快国际业务布局，打造全球点到点的化学品供应链交付能力，加强境内仓储及物流网络建设，以及补充营运资金及满足一般企业用途等。融资落地后有望保障公司未来增量业务投资需求，并补充流动资金以提升业务的灵活性。据公司公告，截至9月30日，前次发行可转债募集的大部分的资金，已经投入到现有项目中（8.6亿元可转债专项资金中，还有3.4亿元未被使用）。而目前供应链业务范围广阔，扩张整合的机会较多。公司未来的物流设施扩张需重资产投资，因此也需要融资。未来资金落地之后，公司有望为未来各项扩张计划备好充足资金，补