财信证券：迈瑞医疗（300760）-业绩稳健增长，高端产品不断突破

迈瑞医疗(300760)事件：公司业绩稳健增长。2022Q1-Q3公司实现营收232.96亿元，同比增长20.13%；归母净利润81.02亿元，同比增长21.60%；扣非净利润80.04亿元，同比增长22.30%。单季度看，2022Q3公司营收为79.40亿元，同比增长20.07%；归母净利润为28.15亿元，同比增长21.40%；扣非净利润为27.57亿元，同比增长23.35%。分区域：国内政策利好业绩持续增长，海外高端客户不断突破。国内Q3营收增速近25%，主要系医疗新基建下地方政府医疗专项债的大规模发行、以及部分二季度延缓的项目恢复建设，叠加Q3国内疫情缓和，试剂消耗、超声采购等常规业务的影响环比二季度减弱；在海外市场复杂困难的经济形势下，公司海外高端客户持续重突破展，高端医院、大型连锁实验室渗透实现明显提速，北美和发展中国家前三季度分别实现了超30%和超20%的快速增长。若扣除疫情相关产品，前三季度公司国际市场营收增长超过35%。分产线：体外诊断、影像产品表现亮眼，生命信息与支持稳健增长。体外诊断产线2022Q1-Q3延续超25%的高速增长趋势，其中化学发光增长超过40%，血球