财信证券：金雷股份（300443）-定增“大兆瓦+铸造”产能，夯实主轴龙头地位

金雷股份(300443)事件：公司公布2022年半年报。2022年上半年，公示实现营收6.41亿元，同比-19.84%，归母净利润1.18亿元，同比-55.95%。其中2022Q1，营收2.90亿元，同比-24.66%，归母净利润0.46亿元，同比-64.94%；2022Q2，营收3.51亿元，同比-15.37%，环比+21.19%，归母净利润0.72亿元，同比-47.30%，环比56.13%。受风电行业整体回落、疫情等因素的影响，公司上半年营收和归母净利润均有所下滑；二季度虽然同比仍有下滑，但环比已经有所改善。风机锻造主轴营收下滑，其他精密轴类营收增长。分业务来看，公司风机锻造主轴营收5.23亿元，同比-29.47%；成本3.74亿元，同比-8.63%；毛利率28.54%，同比下降16.3个百分点。其他精密轴类营收0.71亿元，同比+55.40%；成本0.51亿元，同比+79.92%；毛利率27.45%，同比下降9.89个百分点。公司风机主轴业务收入端受到上半年风电行业整体回落的影响，成本端在上半年面临钢材等原材料价格上涨的压力；但随着下半年风电行业回暖，吊装、并网速度加快，此外原材