华鑫证券：歌尔股份（002241）-公司事件点评报告：业绩符合预期，长期看好VR AR广阔前景

歌尔股份(002241)事件歌尔股份发布2022年半年度报告：2022上半年公司实现营业收入436.03亿元，同比增长43.96%，实现归母净利润20.79亿元，同比增长20.09%，实现扣非后归母净利润为20.14亿元，同比增长42.90%。此外，公司发布2022年前三季度业绩预告：预计2022年前三季度公司实现归母净利润38.32-43.32亿元，同比增长15%-30%，实现扣非后归母净利润为34.71-37.73亿元，同比增长15%-25%。投资要点智能硬件业务占比提升，22H1营收利润高速增长2022年上半年度，在消费电子行业景气度低迷、智能手机出货量下滑、疫情反复影响供应链的背景下，公司率先布局的智能硬件业务实现快速增长，成为公司新一大营收支柱。分业务看，公司22H1在精密零组件、智能声学整机、智能硬件三大板块分别实现营收56.81、123.38、248.11亿元，营收占比分别为13.03%、28.30%、56.90%，其中智能硬件营收占比较2021年同期的37.01%提升近20pct，体现出VR及游戏机市场强劲的增长潜力。盈利能力方面，公司22H1实现销售毛利率12.95%