国金证券：资金跟踪系列之四十八：北上继续回流，两融转向净流出-260608

宏观流动性： 上周美元指数有所回升，中美利差“倒挂”程度有所加深。10Y美债名义/实际利率均回升，通胀预期有所回落。离岸美元流动性边际有所宽松，国内银行间资金面整体均衡偏松，期限利差(10Y-1Y)收窄。 交易热度、波动与流动性： 市场交易热度有所回落，主要指数波动率大多同样回落。电子、公用事业、建材、化工、通信等板块的交易热度均在90%分位数以上。化工等板块波动率处于80%历史分位数以上。 机构调研： 电子、医药、食品饮料、有色、通信等板块调研热度居前，有色、钢铁、传媒、家电、公用事业等板块的调研热度环比仍在上升。 分析师预测： 全A的26/27年净利润预测继续同时被上调。行业上，建材、煤炭、计算机、交运、通信等26/27年净利润预测均被上调。指数上，沪深300、上证50的26/27年净利润预测均被上调，中证500则均被下调，创业板指26/27年净利润预测分别被下调/上调。风格上，大盘成长、大盘/小盘价值的26/27年的净利润预测均被上调，中盘价值则均被下调，中盘成长、小盘成长的26/27年净利润预测分别被下调/上调。 北上活跃度有所回落，继续净买入A股 基于前10大活跃股口径，北上