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公司研究

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1金币国海证券：东方盛虹（000301）-事件点评：布局POE及磷酸铁锂，新能源材料业务持续拓宽.pdf

东方盛虹(000301)事件:11月29日，公司发布公告，公司三级控股子公司江苏盛景新材料拟投资97.3亿元建设聚烯烃弹性体（POE）等高端新材料项目，建设期2年。同时，公司公告，公司二级控股子公司湖北海格斯新能源拟投资186.84亿元建设配套原料及磷酸铁、磷酸铁锂新能源材料项目，建设期2年。投资建设30万吨/年POE，持续完善光伏胶膜上游材料公司目前拥有EVA产能30万吨/年，是全球最大的光伏EVA生产企业，同时公司还将建设3套20万吨/年光伏级EVA装置、1套10万吨/年热熔级EVA装置，规...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-01 发布 | 513.07KB | 7 页
3金币浙商证券：确成股份深度报告：蜂出并作，如日方升.pdf

确成股份(605183)多个细分领域需求持续增长，沉淀法二氧化硅行业长期向好沉淀法二氧化硅应用广泛，2009年以来我国沉淀法二氧化硅需求GAGR达8.7%，行业需求快速增长。我们认为未来沉淀法二氧化硅需求高增速有望继续保持，主要增长点体现在：1）随着轮胎标签法趋严，轮胎用二氧化硅需求迎来爆发，Dataintelo预测2022-2030年全球轮胎用二氧化硅GAGR将达到5.5%；2）硅橡胶、牙膏、涂料等细分领域的拉动。受益于有机硅应用范围的不断拓展，作为有机硅下游产品不可或缺的补强剂和粘接剂，我国...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-01 发布 | 2.34MB | 19 页
1金币光大证券：三环集团（300408）-跟踪报告之五：MLCC景气触底，22Q4各业务有望回暖.pdf

三环集团(300408)三环集团为国际领先的先进电子陶瓷企业。公司具有50年电子陶瓷生产经验，具备较强的粉体配方及陶瓷元件加工能力，主导产品从单一电阻发展成以光纤陶瓷插芯及套筒、陶瓷封装基座、MLCC、陶瓷基片和手机外观件等多元化的产品结构。公司通过对被国外高度垄断的关键基础原材料、陶瓷配方、电子浆料进行研发和自制，完成了光通信用陶瓷插芯、片式电阻用氧化铝陶瓷基片、晶振用陶瓷封装基座的产业化，打破了日本企业垄断，并且部分产品达到行业先进水平。产品价格处于底部，四季度订单情况有望向好。公司实现材料...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-01 发布 | 697.79KB | 3 页
1金币民生证券：华润三九（000999）-事件点评：三九拟控股昆药，协同促进双方中长期发展.pdf

华润三九(000999)事件：华润三九拟以支付现金的方式向华立医药购买其所持有的昆药集团2.09亿股股份（占昆药集团已发行股份总数的27.56%），并向华立集团购买其所持有的昆药集团334万股股份（占昆药集团已发行股份总数的0.44%）。转让价格13.67元/股，共计29.02亿元，转让后华润三九成为控股股东，持有昆药集团2.12亿股股份（占昆药集团已发行股份总数的28%），昆药集团将成为华润三九的控股子公司。华润三九溢价30%收购昆药集团28%的股份。2022年5月5日8点昆药集团发布停牌公告...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-01 发布 | 953.28KB | 3 页
1金币民生证券：光洋股份（002708）-事件点评：轮毂轴承再获定点，高端轴承国产替代趋势加速.pdf

光洋股份(002708)事件概述：2022年11月29日，公司公告，于近日收到国内某头部新能源汽车客户的《中标通知书》，公司成为其新能源前轮毂单元总成产品的供应商。下步公司将与该客户采购部门对接签订采购合同，在规定的时间内完成产品开发、试验验证、生产交付准备等工作。轮毂轴承再获定点，高端轴承国产替代趋势加速。自主品牌全面崛起，助力汽车零部件国产替代加速落地，汽车轴承、齿轴等零部件国产替换趋势已来。目前，全球汽车轴承市场70%左右被斯凯孚、舍弗勒等外资占据，国产品牌市占率仅为10%-20%，且主要...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-01 发布 | 812.21KB | 3 页
5金币财通证券：爱美客（300896）-行稳致远，高壁垒筑造确定性成长.pdf

爱美客(300896)国内医美针剂龙头，上市以来持续稳健增长。爱美客为国内最大医美填充剂供应商之一，2021年在透明质酸填充剂领域市占率21.3%/位列第2。公司成立于2004年，深耕以玻尿酸为主的医美针剂供应业务。2014-2021年公司营收/归母净利润CAGR+52.6%/65.3%，保持强劲增速。随渗透率提升，行业有望持续高成长。根据弗若斯特沙利文，预计中国医疗美容治疗次数将由2021年的3570万次增长至2026年的7760万次，CAGR+17%。1）从行业特性来看，医美相较普通化妆品具...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-01 发布 | 5.31MB | 43 页
1金币华安证券：万华化学：MDI挂牌价小幅下调，电池材料领域加速布局.pdf

万华化学(600309)主要观点：事件描述2022年11月29日下午，公司对外发布公告：自2022年12月份开始，中国地区聚合MDI挂牌价16800元/吨，比11月份价格下调1000元/吨；纯MDI挂牌价20000元/吨，比11月份价格下调3000元/吨。MDI处于需求淡季短期价格低位震荡，地产边际改善长期需求有望修复MDI需求短期偏弱，价格低位盘整。受气温影响，北方外墙保温管道施工基本处于停工状态，管道保温材料需求下降。而在疫情反复下，其他需求也受到不同程度影响，2022年10月，冰箱产量69...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-01 发布 | 475.18KB | 4 页
3金币东方财富证券：汇创达（300909）-深度研究：拓展新能源等新领域，铸造全新增长极.pdf

汇创达(300909)【投资要点】公司深耕电子产业，基于微纳米热压、精密激光熔接、高速冲压等核心技术，主要产品包括导光结构件及组件、精密按键开关结构件及组件等。从2G时代的功能型手机到5G、物联网等领域的百花齐放，公司产品随着下游通信行业发展以及消费电子产品的不断迭代而不断升级，并在防水开关等产品上成功突破海外技术壁垒，实现国产替代。公司近期陆续披露拟收购主营连接器业务的信为兴以及投资扩产CCS及FPC模组的公告。信为兴在消费电子、汽车电子领域均已实现连接器产品量产供应并积累广泛客户群体，与公司...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-01 发布 | 2.31MB | 26 页
1金币中航证券：中国卫星（600118）-公司点评：三季度收入明显增长，有望受益于卫星互联网空间基础设施建设提速.pdf

中国卫星(600118)事件：公司10月29日公告，2022年Q1-Q3营业收入52.87亿元（+21.13%），归母净利润2.83亿元（+31.54%），毛利率11.78%（-3.15pcts），净利率6.30%（+0.19pcts），三季度单季度营收20.42亿元（+66.44%），归母净利润0.56亿元（-7.58%）。三季度收入高速增长，下游订单保持稳定提升2022年前三季度，公司收入（52.87亿元，+21.13%）快速增长，特别是三季度收入（20.42亿元，+66.44%）同比实现高...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-01 发布 | 1.5MB | 6 页
5金币山西证券：贝泰妮（300957）-成分技术支撑品牌优势，树立敏感肌护肤专业形象.pdf

贝泰妮(300957)投资要点：深耕敏感肌专业护肤赛道，业绩增长较快。公司以“薇诺娜”品牌为核心，专注应用天然植物成分提供温和专业的皮肤护理产品，重点针对敏感性肌肤。公司品牌定位清晰，具有优秀的品牌塑造能力，品牌矩阵已基本成形。2017~2021年，公司营业收入和归母净利润的复合增长率分别为49.8%和54.0%，业绩增长较快，期间费率管控较好，毛利率水平同行居前。国货美妆品牌市占率提升，功效护肤赛道长坡厚雪。对标日本我国化妆品行业景气度较高，行业快速增长，人均消费提升空间巨大。国货美妆品牌消费...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-01 发布 | 5.73MB | 43 页