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公司研究

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1金币浙商证券：杭氧股份点评报告：并购整合大势所趋，工业气体集中度有望持续提升.pdf

杭氧股份(002430)投资要点事件2022年11月25日，公司在互动易平台回复：行业发展到一定阶段会出现行业内的整合和并购，公司也会积极关注并购的机会，如有合适的标的、并且合理的对价，公司会考虑通过并购等手段扩大市场份额。它山之石可以攻玉，并购整合大势所趋，工业气体集中度有望持续提升回顾林德气体、液化空气集团等全球工业气体龙头企业的发展历程，并购重组是实现加速发展的必由之路。近年来，林德气体先后并购瑞典AGA（2000年）、英国BOC公司（2006年）、美国普莱克斯（2018年），成为全球市值...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-27 发布 | 973.22KB | 8 页
5金币民生证券：沪光股份（605333）-首次覆盖报告：汽车线束内资龙头，高压线束开启第二成长曲线.pdf

沪光股份(605333)汽车线束内资龙头，利润有望拐点向上。公司成立于1997年，深耕线束领域二十余年，为国内线束内资龙头。公司前瞻布局高压线束开启新增量，16年首获高压线束定点，现已形成整车定制化线束、高压线束、仪表板线束、发动机线束、车身线束、门线束、顶棚及尾部线束等多维产品矩阵。22Q3实现营收9.45亿元，同环比+44%/+50%；归母净利0.2亿元，同比+2%，环比扭亏为盈。智能化驱动低压线束量价齐升，龙头效应助力公司核心业务再腾飞。电动智能化助力汽车电子元件数量增多，带动线束用量增加...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-27 发布 | 5.44MB | 43 页
1金币华西证券：继峰股份（603997）-系列点评二十：乘用车座椅持续突破国产替代空间大.pdf

继峰股份(603997)事件概述公司发布公告:公司成为某新能源汽车主机厂的座椅总成供应商，将为客户开发、生产前后排座椅总成产品，预计从2024年7月开始，项目生命周期5年，预计生命周期总金额为18亿-25亿元。分析判断:乘用车座椅持续突破国产替代空间大公司于2021年10月获得某造车新势力品牌主机厂的乘用车座椅项目定点实现从0到1的突破，2022年7月再获某新能源主机厂的座椅总成项目定点，本次又新增定点，且为新客户，5年生命周期总金额为18-25亿元的订单量级非常可观，将助力乘用车座椅业务规模快...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-27 发布 | 842.71KB | 5 页
5金币光大证券：四方股份（601126）-投资价值分析报告：发挥平台技术，全面对接新能源及储能需求.pdf

四方股份(601126)深耕电力二次设备，积极拓展新能源及储能业务。四方股份成立于1994年，由中国首台微机继电保护装置的研制者、工程院首批院士杨奇逊教授创办。公司致力于为智能电网发、输、配、用各个环节以及火电、水电、核电、新能源发电企业、大型工业用户提供产品和解决方案。输电侧业务：中流砥柱，优势突出。继电保护作为电力系统的“三道防线”中的第一道，对电力系统安全起到重要作用。随着风电和光伏等新能源大量并网，电网格局与电源结构发生重大改变，公司输电侧业务技术迭代加快。2022年国网前4批招标中，公...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-27 发布 | 2.78MB | 32 页
3金币开源证券：高凌信息（688175）-公司首次覆盖报告：军用IMS网络建设领军，步入快速发展期.pdf

高凌信息(688175)军用电信网通信设备龙头，给予“买入”评级公司是国内军用电信网通信设备龙头和网络内容安全领域核心供应商，有望受益军队IMS网络建设带来的增长机会。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.2、1.9、2.6亿元，EPS分别为1.29、2.04、2.80元/股，对应当前股价PE分别为32.6、20.6、15.0倍，首次覆盖，给予“买入”评级。军用电信网通信：IMS网络建设有望打开成长空间公司是军用电信网通信设备的主要供应商，拥有涵盖程控交换、分组交换系统设备以及特种...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-27 发布 | 1.87MB | 17 页
3金币天风证券：科士达（002518）-数据中心龙头企业，光储充快速发展有望打开增长空间.pdf

科士达(002518)公司概况：数据中心行业国内龙头，切入光、储、充等新能源市场公司成立于1993年，经过多年发展，主营业务包括了数据中心、光伏逆变器、储能、新能源充电设备。公司目前已成长为国内数据中心行业龙头，连续21年蝉联中国UPS销量市场本土品牌第一。2022年以来，在海外户储需求持续放量背景下收入及规模均实现了较高增速，22Q1-Q3实现收入27.4亿元，yoy+48.27%；归母净利润4.47亿元，yoy+58.84%。储能业务：有望成为公司未来主要增长极，受益行业高增长公司产品主要面...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-27 发布 | 4.36MB | 28 页
3金币开源证券：安琪酵母（600298）-公司首次覆盖报告：成本拐点，估值和业绩有望双击.pdf

安琪酵母(600298)成本拐点，利润弹性大我们认为公司成本有望迎来拐点，未来2-3年公司利润弹性有望持续、快速释放。预计2022-2024年归母净利润13.34、16.94、22.35亿元，同比增2.0%、26.9%、32.0%，对应2022-2024年EPS元1.54、1.95、2.57元，当前股价对应2022-2024年26.8、21.1、16.0倍PE。公司成本迎来拐点，未来三年有望释放利润弹性，首次覆盖给予“买入”评级。十四五规划积极，公司收入有望保持快速增长公司十四五期间即2025年...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-27 发布 | 2.55MB | 22 页
1金币天风证券：亨通光电（600487）-中标31.37亿元海洋能源大单，彰显强大竞争实力未来有望快速增长.pdf

亨通光电(600487)事件：亨通光电发布公告，公司及控股子公司江苏亨通高压海缆有限公司等陆续中标国内、国外海洋能源项目。合计中标金额31.37亿元（含税）。我们的点评如下：1、中标多个海洋能源项目，彰显公司竞争力公司及控股子公司江苏亨通高压海缆有限公司等近期收到各项目《中标通知书》，确认中标“龙源射阳100万千瓦海上风电项目220kV海缆采购”、“绥中-锦州油田群岸电应用工程海底电缆和附件采购及施工敷设（PC）”、“龙源射阳100万千瓦海上风电项目35kV海缆采购”、“泰国PEA乌龟岛33kV...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-27 发布 | 674.91KB | 4 页
1金币首创证券：新晨科技（300542）-公司简评报告：银行IT细分领域龙头，军工业务有望迎来放量.pdf

新晨科技(300542)核心观点银行IT细分领域龙头。新晨科技是以金融行业为核心，覆盖军工、公安、媒体及大中型国有企事业单位等行业的专业信息化解决方案与服务的供应商，提供软件开发、系统集成、专业技术服务等多层次的行业信息化服务。公司主要为金融客户提供电子渠道及渠道整合、贸易融资、新一代中间业务、交易银行、数据交换、大数据平台、区块链平台、债券综合业务、家族信托管理等软件开发服务，以及为客户提供数据中心规划设计咨询、软硬件选型与部署实施等覆盖IT基础设施建设全生命周期的系统集成解决方案和服务。国际...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-27 发布 | 763.26KB | 6 页
1金币民生证券：宋城演艺（300144）-事件点评：三峡千古情项目合作协议签订，通过轻资产景区建设为公司业务发展赋能.pdf

宋城演艺(300144)三峡千古情项目占地面积136亩，预计2024年5月开业，宋城演艺仅提供服务，收取20%年收入作为管理费用。宋城演艺及其全资孙公司三亚宋城无边科技（丙方）与湖北交投宜昌投资开发有限公司（甲方）、宜都市政府（乙方）签署《“宋城·三峡千古情”项目合作协议书》，计划启动宋城三峡千古情项目，将其打造成湖北乃至长江黄金旅游带的文化地标之一，详细内容如下：（1）占地面积：约136亩；（2）合作模式：项目公司负责项目投融资、开发建设及运营工作，丙方负责为项目有偿提供一揽子服务并受托对项目...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-27 发布 | 956.69KB | 3 页