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公司研究

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1金币华安证券：鲁西化工（000830）-吸收合并鲁西集团落地，稳步推进规模化一体化.pdf

鲁西化工(000830)事件描述事件1：2022年11月23日晚，鲁西化工公布吸收合并鲁西集团交易草案，拟通过向鲁西集团的全体股东发行股份吸收合并鲁西集团，发行价格12.76元/股，预计发行5.01亿股（原4.92亿股注销），最终交易对价为63.95亿元。本次交易实际新发行股份数量为894.72万股，收购少数股东权益作价1.14亿元。事件2：公司披露2022-2023年度股东回报计划，预计最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。吸收合并完成后中化直接持股上市公...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-26 发布 | 427.34KB | 4 页
1金币群益证券：万科A（000002）-央行融资政策支持下，公司融资能力有望增强，建议“买进”.pdf

万科A(000002)结论与建议：公司发布公告，董事会审议通过《关于提请股东大会授权发行直接债务融资工具的议案》，董事会将提请股东大会授权董事会发行不超过人民币500亿元的直接债务融资工具。此外，近期公司获得多家银行的大额授信。在政策支持下，公司融资环境有望改善，将有助于公司的正常经营和投资；并且随着“保交楼”工作推进，市场恐慌心理有望缓解；但由于目前中央对房地产政策的放松较为克制，我们预计市场将经历缓慢恢复过程，行业出清尚未结束。公司有较好现金流和精细化管理能力，有望受益于市场集中度提升。我们...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-26 发布 | 368.18KB | 3 页
3金币国海证券：凯伦股份（300715）-公司深度研究：新规落地带动行业扩容，高分子防水龙头具有先发优势.pdf

凯伦股份(300715)投资要点：多年深耕铸就高分子防水龙头企业。公司是国内专业从事高分子防水材料研发和推广应用的企业，是高分子防水材料的代表性企业之一，通过高分子防水卷材的差异化竞争策略，迅速在头部地产和重要市政建筑项目推广形成示范效应。公司聚焦高分子防水领域，产能布局日趋完善。目前在全国多地建有现代化生产基地，为快速响应市场，公司不断完善产业布局，在华南和华东（新）投资建设产业基地，抓住长三角生态绿色一体化发展示范区机遇，在苏州建设世界一流的高分子防水材料生产基地。行业底部向上，防水新规带动...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-26 发布 | 1.29MB | 22 页
1金币国海证券：宝丰能源（600989）-点评报告：内蒙项目获环评批复，烯烃产能有望大幅提升.pdf

宝丰能源(600989)事件:2022年11月25日，公司发布关于内蒙300万吨每年烯烃项目获得环评批复的公告：中华人民共和国生态环境部下发《关于内蒙古宝丰煤基新材料有限公司一期260万吨/年煤制烯烃和配套40万吨/年植入绿氢耦合制烯烃项目环境影响报告书的批复》，同意公司控股子公司内蒙古宝丰煤基新材料有限公司在内蒙古鄂尔多斯市乌审旗苏格里经济开发区图克工业项目区新建260万吨/年煤制烯烃和配套40万吨/年植入绿氢耦合制烯烃工程。投资要点:内蒙项目获得环评批复，绿氢与煤化工耦合碳减排公司内蒙项目一...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-26 发布 | 605.22KB | 6 页
1金币东吴证券：明月镜片（301101）-轻松控Pro产品6个月临床数据显示有效率达68%，前景可期.pdf

明月镜片(301101)投资要点明月镜片轻松控Pro6个月临床数据显示有效控制率达68%：11月24日，华西医院公布《配戴多点正向离焦型镜片延缓儿童近视有效性的随机、平行、对照临床研究六个月报告》，报告显示对比三个月数据，六个月的数据显示明月镜片的轻松控Pro产品（多点正向离焦镜）减缓近视度数增长有效率达68%，延缓眼轴增长达56%，延缓等效球镜度增长效果为60%。本次试验共计有128名受试者，其中，64人为配戴多点离焦镜轻松控Pro的试验组，64人为配戴明月镜片非球面单光镜片的对照组。医疗渠道...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-26 发布 | 546.07KB | 5 页
5金币上海证券：水羊股份（300740）-“品牌+代理”双轮驱动，焕新升级构建美妆全生态.pdf

水羊股份(300740)自有+代理品牌双轮驱动，业绩逐渐回暖公司最早由自有品牌御泥坊起家，凭借率先进入电商渠道获取流量红利，随后公司先后推出大水滴、小迷糊、花瑶花等多个自主品牌，针对不同细分人群或者特定场景需求，增大消费者覆盖面。在自有品牌建设同时公司也不断扩大代理业务，公司目前与强生、城野医生、KIKO等30余个品牌达成代理合作关系，自有+代理品牌双轮驱动策略取得初步成效。22Q1-Q3公司实现营收33.43亿元，同比增长0.91%。焕新升级自有品牌，布局多元产品形态公司持续推进自有品牌升级，...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-26 发布 | 3.33MB | 44 页
5金币信达证券：公司深度报告：通威股份：精益求精，一体化成长可期.pdf

通威股份(600438)本期内容提要:战略性周期底部大规模扩张，行业景气反转驱动业绩高增。通威股份以饲料产品起家，2015-2016年通过收购永祥股份、合肥通威进入光伏行业。2017年公司管理层前瞻性眼光在光伏行业周期相对底部进行多晶硅大规模扩产，引领行业实现光伏用多晶硅国产替代。2020年以来光伏需求持续高增，公司周期底部扩张战略大获丰收，2017-2021年公司销售收入从260.89亿元增长至634.91亿元，归母净利润从20.12亿元增长至82.08亿元，CAGR分别为24.90%/42....

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-25 发布 | 2.43MB | 36 页
3金币华安证券：科拓生物（300858）-科研优势铸造核心壁垒，益生菌业务高速发展.pdf

科拓生物(300858)主要观点：益生菌行业进入蓬勃发展期，2026年中国益生菌市场规模有望达到1377亿元全球益生菌市场预计将以8.3%的CAGR增长，2026年或达到910亿美元，中国益生菌消费市场规模或以每年11-12%的速度快速增长，预计2026年中国益生菌市场规模将有望达到1377亿元。益生菌行业上游竞争的本质是菌株的竞争，益生菌行业下游应用路径清晰益生菌行业上游竞争的本质是菌株的竞争，我们认为数量较多的菌种库、明星菌种背书、持续的科研投入及科学临床询证是抢占B端企业心智的优先条件。目...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-25 发布 | 1.81MB | 28 页
1金币东方证券：明月镜片（301101）-离焦镜六个月临床结果表现优异，近视防控产品放量可期.pdf

明月镜片(301101)事件：11月24日，明月镜片在成都召开近视防控临床应用研讨会，发布旗下“轻松控pro”离焦镜产品六个月临床试验进展，试验结果证明轻松控pro产品在延缓青少年近视加深方面效果显著。轻松控pro戴镜六个月较三个月近视防控效果更佳。临床试验工作由四川大学华西医院刘陇黔团队主持，六个月随访时间内，总样本量共125人（离焦组、对照组分别为62人、63人）。本次发布的数据显示，戴镜第三个月到第六个月期间，离焦组球镜屈光度、等效球镜度、眼轴长度变化量分别为0.08D、0.11D、0.0...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-25 发布 | 526.2KB | 6 页
3金币西南证券：唯赛勃（688718）-国内膜材料龙头，盐湖提锂业务有望爆发.pdf

唯赛勃(688718)投资要点推荐逻辑：1.我国膜产业高速发展，过去6年CAGR达13%，目前我国膜材料市场国内厂商供应占比仅为18%左右。公司是国内膜材料领先企业，已实现对国际龙头产品的替代，随着膜材料在国家战略层面重视程度提升，公司将受益国产替代增量。2.锂盐供需缺口短期难以缓解，我国碳酸锂价格超50万元每吨。在下游锂电池需求旺盛的背景下，上游锂矿产能将快速扩张，盐湖提锂空间广阔。3.公司是国内为数不多具备盐湖提锂反渗透膜生产能力的企业，已与盐湖提锂领域知名企业启迪清源开展长期合作，未来将极...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-25 发布 | 3.83MB | 23 页