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公司研究

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1金币华鑫证券：集智股份（300553）-公司事件点评报告：装备制造业备受关注，公司高速平衡机业务有望持续受益.pdf

集智股份(300553)事件2022年11月21日，工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》（以下简称《通知》），其中包括：（七）巩固装备制造业良好势头。打好关键核心技术攻坚战，提高大飞机、航空发动机及燃气轮机、船舶与海洋工程装备、高端数控机床等重大技术装备自主设计和系统集成能力……优化实施首台（套）重大技术装备、重点新材料首批次保险补偿试点政策，深入开展政府采购支持首台（套）试点，推动首台（套）、首批次等创新产品研发创新和推广应用。投资要点政策聚焦装备制造业，公司业...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-24 发布 | 444.29KB | 5 页
1金币东吴证券国际经纪：通威股份（600438）-2022年三季报点评：利润再创新高，电池组件加深布局，看好龙头一体化成长.pdf

通威股份(600438)事件：公司发布2022年三季报，2022Q1-3实现营业收入1020.84亿元，同增118.60%；实现归属母公司净利润217.3亿元，同增265.54%。其中2022Q3实现营业收入417.45亿元，同增107.30%，环增17.08%；实现归属母公司净利润95.07亿元，同增219.12%，环增35.24%。2022Q1-3毛利率为38.59%，同升13.02pct，Q3毛利率43.68%，同升16.36pct，环升7.97pct。业绩超市场预期。硅料价格坚挺、公司量...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-24 发布 | 808.95KB | 6 页
1金币浙商证券：曲美家居点评报告：恒大拖累+生产受限影响业绩释放，预计22年迎向上拐点.pdf

曲美家居(603818)投资要点恒大减值+生产限制略有拖累，经营状况环比持续向好以中位数计算，21Q4公司实现归母净利润0.61亿元（yoy-16%，qoq+15%），主要系20年高基数以及东南亚疫情限制生产，公司Q3在疫情影响下东南亚工厂出现停工，Q4逐步恢复但生产仍一定程度受限，整体经营情况环比向好，我们预计22Q1将进一步改善。此外恒大应收账款减值部分拖累Q4业绩，21Q3公司计提资产减值损失2002万元（大部分为恒大应收款，21年底余额3708万元），预计Q4进一步计提影响当期业绩，经历...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-24 发布 | 437.54KB | 4 页
1金币太平洋证券：广汽集团2022中报点评：15%增长目标志在必得.pdf

广汽集团(601238)事件：公司近日发布2022年中报，1H22公司总营收/归母净利/扣非归母净利486.89亿/57.51亿/56.40亿，同比分别+40.8%/+32.6%/+39.5%。2Q22公司总营收254.21亿，同/环比分别+37.1%/+9.3%；归母净利27.42亿，同/环比分别+39.1%/-8.9%；扣非归母净利27.42亿，同/环比分别+50.7%/-5.4%。1、自主腾飞，合资续势。1）自主腾飞，“双子星”频频加速超车，领跑传统车企与造车新势力。①1H22广汽埃安销售...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-24 发布 | 724.32KB | 5 页
1金币东方证券：海融科技（300915）-环比改善显著，盈利底或将确认.pdf

海融科技(300915)事件：公司近期发布2022年三季报，前三季度实现营业收入6.5亿元，同比+18.7%；实现归母净利润0.8亿元，同比-16.1%。单三季度来看，公司实现营业收入2.3亿元（+16.9%），实现归母净利润0.3亿元（-36.5%）。环比来看，单三季度较上一季度收入变动+12.1%，归母净利润+34.5%收入同比环比双位数增长，毛利率料企稳回升。收入端：Q3营收同比+16.91%，环比+12.07%，主要由奶油业务贡献，预计受益于新经销渠道拓展、老渠道需求提升及公司对部分产品...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-24 发布 | 635.62KB | 5 页
5金币东海证券：贵州茅台（600519）-公司深度报告（下篇）：白酒巨擘，架海擎天.pdf

贵州茅台(600519)“王者”光环下，茅台产品不仅价格具有优势，渠道利润也远高于竞品，成为国内白酒单品中仅有的“卖方市场”。优质的产品质量、独特的“酱香型”口味、“国家名片”级别的品牌力带来的稳健需求和有限产能的矛盾长期存在，这将进一步推升单品的优势地位，并惠及系列产品发展，而直营化和“i茅台”将成为这一切的催化剂。本篇深度（下篇），我们横向拆解贵州茅台，争取展现公司当下全貌。业绩：长期稳健，看好2023年。2021年公司营收、归母净利润分别达1094.6亿元（+11.71%），524.6亿元...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-24 发布 | 4.74MB | 60 页
1金币财通证券：征和工业（003033）-盈利能力持续恢复，三季度业绩大幅增长.pdf

征和工业(003033)事件：2022年10月26日，公司发布《2022年第三季度报告》，公司前三季度实现营业收入11.83亿元，同比增长20.57%，归母净利润为1.23亿元，同比增长96.59%，扣非后归母净利润为1.16亿元，同比增长103.19%。业绩符合预期，盈利能力正逐步提升：公司三季度实现收入4.31亿元，同比增长13.56%，实现归母净利润0.55亿元，同比增长125.66%，实现扣非后归母净利润0.52亿元，同比增长124.96%。三季度公司毛利率为24.3%，同比增长8.60...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-24 发布 | 985.08KB | 4 页
1金币东吴证券国际经纪：禾迈股份（688032）-2022Q3季报点评：欧美需求旺盛，微逆出货环比高增，23年储能加速放量.pdf

禾迈股份(688032)投资要点事件：公司发布2022年三季报，2022Q1-3实现营业收入9.36亿元，同增84.67%；实现归属母公司净利润3.62亿元，同增197.79%。其中2022Q3，实现营业收入4.22亿元，同增123.59%，环增48.33%；实现归属母公司净利润1.6亿元，同增273.45%，环增39.94%。2022Q1-3毛利率为46.90%，同增3.94pct，2022Q3毛利率47.90%，同增6.59pct，环增3.52pct，业绩靠近预告上限。欧美需求旺盛下，微逆出...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-24 发布 | 763.12KB | 6 页
1金币东吴证券国际经纪：思源电气（002028）-2022三季报点评：业绩低于市场预期，利润率仍有向上修复空间.pdf

思源电气(002028)2022Q1-3营收同比+14%、归母净利润同比-11%，利润率恢复情况不及市场预期。公司2022Q1-3实现营业收入70.02亿元，同增14.37%；实现归母净利润7.86亿元，同降11.60%。其中2022Q3实现营业收入26.57亿元，同增16.38%，环增1.95%；实现归母净利润3.13亿元，同降2.07%；实现扣非归母净利润3.45亿，同增8.49%，公司收入端基本符合市场预期，利润率恢复不及市场预期。公司费用率控制较好，但2022Q3整体毛利率用环比仍有小幅...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-24 发布 | 977.52KB | 6 页
1金币浙商证券：中国电建2022年1-10月经营数据点评报告：10月单月新签同比高增141%，订单高景气、公司估值有望扭转.pdf

中国电建(601669)投资要点1-10月新签同比高增55.5%，大额订单承接能力增强公司22年1-10月累计新签合同额8761亿元，同比增长55.5%。分业务看，能源电力/水资源与环境/基础设施/其他业务分别实现新签合同额3615/1715/3242/189亿元，分占总额的41%/20%/37%/2%。10月单月实现新签1031亿元，对应各业务分别新签合同额431/175/370/54亿元；10月单月公司新签5亿元以上项目共有30个，合同额共计664.21亿元，较去年同期增加18个新签项目、合...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-24 发布 | 722.55KB | 3 页