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公司研究

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3金币东方证券：瑞纳智能（301129）-供热节能智能化升级大势所趋，智慧供热迎来发展契机.pdf

瑞纳智能(301129)公司专注于智慧供热产品的研发制造，具备提供完整产业链解决方案的能力。公司自2008年成立之初就致力于供热核心产品和设备的智能化研究与应用，具备全信息计量数据生产与管理、大数据体系构建、智慧化平台服务和AI服务数据应用服务的能力，是国内领先的一站式城市智慧供热整体解决方案提供商。2021年，公司收入为5.3亿元，同比增长27.3%，2017-2021年CAGR为34.9%；2021年，公司归母净利润为1.7亿元，同比增长31.6%，2017-2021年CAGR为54.2%。...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-23 发布 | 1.31MB | 28 页
3金币中银证券：景津装备（603279）-传统市场扩容，新兴市场扩张，压滤龙头受益.pdf

景津装备(603279)景津装备为国内压滤机行业龙头，受益于政策提标、产品替代，原有行业渗透率提高，新兴行业需求打开，压滤机下游需求快速扩张。2022年1-3Q，公司营收同增24.0%，归母净利同增30.6%，维持高速增长。考虑需求扩张下公司持续推进产能建设，订单承接能力不断增强，首次覆盖给予买入评级。支撑评级的要点经营持续向好的压滤机龙头。景津装备主要从事各式压滤机整机及配套设备、配件的生产和销售，是压滤机行业龙头企业。上市以来公司盈利能力持续提高，在维持毛利率稳定的同时不断改善费用率，促使净...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-23 发布 | 2.17MB | 29 页
3金币华通证券国际：海尔智家（600690）-投资价值分析报告：前瞻性全球化及高端市场布局、数字化改革，助力业绩逆势高速增长.pdf

海尔智家(600690)家电行业供给端、需求端利好频出，行业将迎来估值修复2021年，我国家电市场全面复苏，零售规模达到8811亿元，同比增长5.7%，整体基本恢复至疫情前的水平。自2022Q2开始原材料价格从高位回落，家电行业毛利率获得持续改善。受国家政策鼓励，绿色智能家电下乡、以旧换新开启，我国家电市场规模有望进一步提升。国内防疫政策趋向宽松化，有望带动线下消费场景复苏，驱动家电行业线下销售额回温。金融支持地产行业利好政策频出，有望带领地产上下游板块估值快速修复，公司作为行业龙头，业绩持续高...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-23 发布 | 1.79MB | 27 页
3金币天风证券：重视渠道管理与改革，口子窖持续蓄力发展.pdf

口子窖(603589)口子窖年份酒为主推系列，意在提高高端白酒市场份额口子窖产品条线包括“口子窖”、“老口子”、“口子坊”和“口子美酒”等，其中口子窖系列定位高端白酒市场，从2000年前后陆续推出口子窖5年型、6年型、10年型、20年型、30年型等年份酒，不断完善与提高口子窖年份酒价格带，并以兼香518、初夏珍储、仲秋珍储等为辅助，意在提高高端白酒市场份额，提升口子窖品牌定位。品牌力、产品力、渠道力一同建设，竞争力不断增强口子窖近年来重视品牌文化建设，完善“线上+线下”的宣传模式，提高品牌知名度...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-23 发布 | 2.01MB | 27 页
1金币浙商证券：嘉诚国际（603535）-投资设立三亚子公司事件点评：三亚超级云智世界港提上日程，现代物流再下一城.pdf

嘉诚国际(603535)事件11月21日，嘉诚国际公告拟投资建设嘉诚国际（三亚）超级云智世界港及设立海南三亚全资子公司。子公司注册资本10,000万美元，其中广州嘉诚国际物流股份有限公司持股49%，外资香港全资子公司嘉诚环球集团有限公司（简称“嘉诚环球”）持股51%。依托海南自贸港发展推进大好环境，设立子公司积极参与现代物流建设：嘉诚国际积极响应国家号召，依托海南大力发展现代物流，三亚市政府亦高度重视物流也发展的有力背景，积极推进公司海南业务的发展，拟在三亚设立子公司，并投资兴建“嘉诚国际（三亚...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-23 发布 | 762.59KB | 4 页
5金币国信证券：金田股份（601609）-铜加工与稀土永磁双轮驱动业绩增长，产品迈向高端化.pdf

金田股份(601609)核心观点铜加工产品门类齐全，“十四五”加速扩张抢占市场份额。公司是国内规模最大的铜加工企业，产品品类多，且每个品类规模均能做到细分行业前列。公司产品瞄准市场需求量最大的品类，毛利率偏低但周转快，盈利能力稳定，2017-2021公司铜产品产量年均复合增速达18.3%，上市以来实现加速扩张，2021年国内市占率8%，即将借助转债项目开启第三轮产能扩张。规划6万吨电磁扁线产能，高压扁线领跑行业。新能源汽车扁线驱动电机以其更高的槽满率、更高的功率密度、更强的散热能力和耐绝缘性，替...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-23 发布 | 3.1MB | 35 页
5金币西南证券：伟星股份（002003）-面向全球的辅料龙头，大客户战略前景广阔.pdf

伟星股份(002003)投资要点推荐逻辑：1）公司作为国内辅料龙头，2021年营收达33.6亿元，同比增长34.4%，业绩亮眼；2022年前三季度实现营收28.2亿元，同比提升18.9%，增长稳健；2）辅料市场空间大但集中度较低，根据我们测算，2021年国内辅料市场规模达863.7亿元，而截止2020年CR3仅约8.8%，未来在行业高端化+功能服饰兴起+环保政策收紧等多因素催化下，龙头市占率有望持续提升；3）展望来看，公司通过聚焦研发+推行智能制造实现降本增效+全球营销网络布局，支撑“大客户”战...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-23 发布 | 4.23MB | 32 页
3金币浙商证券：盾安环境深度报告：战略聚焦制冷主业，进军汽零热管理乘风启航.pdf

盾安环境(002011)投资要点战略调整聚焦核心业务，业绩增长势能强劲公司是国内制冷配件龙头，前期多元化业务及关联担保致短期业绩受挫，经过非核心业务剥离及战略调整，目前核心聚焦家用空调配件、商用空调配件、特种空调设备业务以及新能源汽车热管理等新兴产业，核心业务2022H1营收占比达95.41%，战略调整效果显著。此外，公司致力于提升高毛利业务占比，大力拓展商用及海外市场，优化产品结构及地区销售结构，助力未来盈利水平持续提升。夯实家用制冷配件，商用拓展未来可期家用空调变频替代趋势加速，商用空调市场...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-23 发布 | 2.49MB | 27 页
1金币华金证券：新股覆盖研究：美腾科技.pdf

美腾科技(688420)投资要点周四（11月24日）有一家科创板上市公司“美腾科技”询价。美腾科技（688420）：公司是一家以提供工矿业智能装备与系统为主体业务的科技企业，主要产品包括智能装备、智能系统与仪器两大分类，公司产品成长于煤炭，目前已经向有色、非金属等矿业扩展。公司2019-2021年分别实现营业收入2.41亿元/3.21亿元/3.84亿元，YOY依次为81.44%/33.14%/19.30%,三年营业收入的年复合增速42.31%；实现归母净利润0.63亿元/0.92亿元/0.86亿...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-22 发布 | 579.48KB | 10 页
3金币华金证券：新股覆盖研究：晶品特装.pdf

晶品特装(688084)投资要点本周四（11月24日）有一家科创板上市公司“晶品特装”询价。晶品特装（688084）：公司专注于光电侦察设备和军用机器人的研发、生产和销售，主要产品包括多个型号系列的无人机光电吊舱、手持光电侦察设备、夜视多功能眼镜、手持穿墙雷达、排爆机器人、多用途机器人、便携式侦察机器人等。公司2019-2021年分别实现营业收入1.10亿元/2.85亿元/4.22亿元，YOY依次为132.19%/157.85%/48.32%,三年营业收入的年复合增速107.08%；实现归母净利...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-22 发布 | 750.76KB | 11 页