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公司研究

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1金币华安证券：映翰通（688080）-Q3业绩承压，工业互联网催化下长期发展空间广阔.pdf

映翰通(688080)事件：公司发布2022年三季报。2022前三季度，公司实现营收2.85亿元，同比下降15.6%；实现归母净利润0.51亿元，同比下降45.1%；扣非后净利润为0.45亿元，同比下降28.2%。若剔除宜所智能不再并表因素，报告期内公司收入同比下滑8.4%，Q3业绩不及预期。单三季度来看，公司实现营收0.86亿元，同比下滑38.3%，环比下滑37.7%；实现归母净利润0.12亿元，同比下滑78.8%，环比下滑66.7%。国内疫情反复、国网项目延迟等多重因素影响，Q3业绩不及预期...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-22 发布 | 379.98KB | 5 页
1金币华安证券：光迅科技（002281）-Q3业绩表现稳健，公司近期推出激光雷达光源等新品.pdf

光迅科技(002281)事件：公司发布2022年三季报。2022前三季度，公司实现营收52.81亿，同比增长11.7%，实现归母净利润4.92亿，同比增长7.8%（扣非后4.47亿，同比增长7.9%）。单三季度来看，公司实现营收17.38亿，同比增长9.2%，环比下滑4.9%，实现归母净利润1.81亿，同比增长10.6%，环比增长7.7%。公司三季报业绩表现符合我们预期。PON接入、数通、DCI子系统等为收入增长主要驱动，毛利率同比下降主要受产品结构影响。根据公司10月28日投资者关系活动披露，...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-22 发布 | 372.47KB | 5 页
5金币申港证券：科前生物（688526）-春江水暖“猪”先知.pdf

科前生物(688526)推荐逻辑行业：猪周期处于景气高位，非强免疫苗业绩修复弹性大；动保板块估值偏低，板块配置安全边际高；下游养殖规模化，兽用生物制品渗透率提升；政策驱动产业结构向头部集中。公司：多种疫苗市占率第一，拟建设高级别动物生物实验室为研发蓄力。猪周期景气动保业绩修复可期预计本轮周期疫苗销量将与猪价形成共振。当前养殖户全面盈利，疫苗销量将上行至高位。我们假设2022、2023年全年平均猪价分别为19.2元/kg、21.6元/kg，同比分别-5%、+12%，对应2022、2023年全行业疫...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-22 发布 | 3.81MB | 34 页
3金币西南证券：招商南油（601975）-中国出口提振市场，“东油西运”趋势不变.pdf

招商南油(601975)投资要点投资逻辑：1）]中国成品油出口提振国际成品油运市场，以50万桶/天柴油测算欧洲从俄罗斯进口转向中国运输需求增加2250亿吨海里；2）炼厂东移趋势下油运需求进一步提升，增速约为3%；3）运力供给放缓逐步偏离需求带来运价中枢上移。连锁反应导致欧洲成品油缺口扩大。欧洲柴油需求恢复，而对俄罗斯能源制裁使得欧洲能源缺口加大，ARA地区库存处于低位，欧洲亟需寻找到可靠的能源替代供应商。据IEA统计，2021年俄罗斯出口120万桶/天成品油到欧盟，其中柴油出口50万桶/天，在不...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-22 发布 | 3.07MB | 22 页
5金币天风证券：今世缘（603369）-产品结构持续升级，冲击目标增长可期.pdf

今世缘(603369)苏酒龙头之一，产品结构快速升级。今世缘起源于高沟酒厂，具备名酒基因。1996年成立今世缘品牌，定位中国人的喜酒；2004年创立国缘，定位中国高端中度白酒，布局次高端，2019国缘V9上市，跻身高端产品竞争。2021年特A+类同比增长35.7%，营收占比65%，收入向中高端倾斜，产品结构持续升级。“十四五”冲击百亿目标，投资90亿扩建产能。公司计划到2025年实现营收过百亿，争取150亿。营销上采取“品牌+渠道”双驱动战略，突出差异化、高端化、全国化。“四大战役”显露成效，V...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-22 发布 | 3.04MB | 35 页
1金币民生证券：盛路通信（002446）-2022年三季报点评：Q3盈利能力持续提升，军工电子业务可期.pdf

盛路通信(002446)事件：2022年10月31日公司发布2022年三季报，Q1-Q3实现营业收入10.86亿元，同比+61.3%；归母净利润1.92亿元，同比+1214.5%；扣非归母净利润1.84亿元，去年同期18万元，同比大幅增长。公司三季度盈利能力显著提升，费用管控不断优化。公司2022Q3实现营收3.4亿元，同比+44.1%；实现归母净利润0.69亿元，同比+414.3%，实现扣非归母净利润0.66亿元，同比+645.9%，我们认为主要得益于通信设备和微波电子业务整体发展趋势向好，订...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-22 发布 | 891.35KB | 3 页
1金币浙商证券：捷佳伟创点评报告：新中标TOPCon核心设备订单，引领PE-poly大规模应用.pdf

捷佳伟创(300724)TOPCon设备：获全球光伏龙头PE-poly核心装备订单，引领PE-poly大规模应用1）据公司官方微信公众号，近日中标全球光伏龙头华北基地的车间级TOPCon电池PE-poly核心装备及其他设备订单。截至目前，公司提供PE-poly核心设备产线年产能累计达100GW，产品含全品类工艺制程设备和丝网印刷设备，服务于客户境内外N型TOPCon电池基地。2）公司开发的PE-poly设备是集隧穿层、Poly层、掺杂层等多层复合生长膜于一体的TOPCon电池关键核心制程工艺设备...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-22 发布 | 822.51KB | 3 页
5金币光大证券：佐力药业（300181）-投资价值分析报告：深耕乌灵系列创新中药，渠道拓展持久续航.pdf

佐力药业(300181)深耕乌灵二十载，厚积薄发看今朝。公司立足于药用真菌生物发酵技术生产中药产品，业务聚焦乌灵系列、百令系列产品以及中药饮片和配方颗粒。公司围绕独家原料乌灵菌粉延伸开发系列产品，构建出具有自主知识产权的产品线，乌灵胶囊、灵泽片和灵莲花颗粒均为独家产品。公司技术实力深厚，以原料药制剂一体化模式，构筑了专利技术门槛和规模生产优势，为中长期发展提供保障。2014年至今，公司经历了外延扩张到聚焦发展的变革期，业务结构大幅优化，“一体两翼”战略清晰，现已步入黄金发展期。核心产品优势突出，...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-22 发布 | 2.25MB | 33 页
3金币海通国际：博菲电气（001255）-下游风电轨交拉动绝缘材料需求，绝缘材料龙头稳步推进在建产能.pdf

博菲电气(001255)下游多产业发展带动绝缘材料需求，公司具备较为完善的绝缘材料产品体系。随着下游机电工业及电力电子技术发展，市场对稳定、安全、环保的绝缘材料需求日益突出，对绝缘材料产品的应用趋向于高性能、多品种；新能源方面，2020年和2021年我国风电新增装机容量持续处于高位，分别为72.38GW和46.83GW，根据全球风能理事会GWEC预测，2022-2026年我国累计新增风电装机容量将达249.1GW，行业对VPI浸渍绝缘漆、高强槽楔等绝缘材料的需求将持续增加；轨道交通方面，随高铁动...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-22 发布 | 1.23MB | 13 页
3金币华金证券：新股覆盖研究：长盈通.pdf

长盈通(688143)投资要点下周四（11月24日）有一家科创板上市公司“长盈通”询价。长盈通（688143）：公司是专业从事光纤陀螺核心器件光纤环及其综合解决方案研发、生产、销售和服务的国家级专精特新“小巨人”企业，致力于开拓以军用惯性导航领域为主的光纤环及其主要材料特种光纤的高新技术产业化应用。公司2019-2021年分别实现营业收入1.78亿元/2.15亿元/2.62亿元，YOY依次为27.76%/21.25%/21.57%,三年营业收入的年复合增速23.49%；实现归母净利润0.47亿元...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-22 发布 | 626.28KB | 11 页