国海证券：牧原股份（002714）-2023半年报点评报告：养殖成本行业领先，生猪产业链延伸

牧原股份(002714)事件:牧原股份发布2023年半年报：公司2023H1年实现营收518.69亿元，同比+17.17%；归母净利润-27.79亿元，去年同期亏损66.84亿元；其中2023Q2实现营收276.71亿元，同比+6.47%，归母净利润-15.81亿元，去年同期亏损15.03亿元。投资要点:2023H1猪价低迷，业绩承压。2023H1年实现营收518.69亿元，同比+17.17%；归母净利润-27.79亿元，去年同期亏损66.84亿元；其中2023Q2实现营收276.71亿元，同比+6.47%，归母净利润-15.81亿元，去年同期亏损15.03亿元。2023H1公司共销售生猪3,026.5万头，其中商品猪2,907.7万头，仔猪109.0万头，种猪9.7万头。公司共计屠宰生猪552.2万头，完成鲜、冻品猪肉销售59.33万吨，屠宰业务实现营业收入86.74亿元。生猪养殖成本持续优化。猪价低迷期，公司成本优势凸显，且养殖成本呈现持续下降趋势。6月份公司生猪养殖完全成本为14.6元/kg，较4月份下降0.7元/kg，优秀区域的生猪养殖完全成本已降至14元/kg以下；公司7公斤