华龙证券：卓易信息（688258）-2026年中报业绩点评报告：利润端高增长，AIIDE业务成为核心增长引擎

卓易信息(688258) 事件： 卓易信息发布2026年中报，公司2026H1实现营收1.78亿元（同比+2.0%），归母净利润1.06亿元（同比+291.7%），扣非归母净利润0.47亿元（同比+126%）。 观点： AIIDE业务成为核心增长引擎，公司业务结构加速优化。报告期内，公司云计算设备核心固件业务收入0.48亿元，同比-21.3%，传统固件业务受下游整机厂商年度招标、项目验收排期节奏影响，收入呈现阶段性波动特征；云服务业务收入0.15亿元，同比-74.7%。AIIDE业务收入1.02亿元，收入占比达57.36%，首次超越传统固件业务成为第一大主业。 毛利率提升，经营效率大幅改善。2026H1公司毛利率为58.33%，较上年同期54.95%提升3.38个百分点。其中，AIIDE业务毛利率达56.77%。费用端，公司持续优化研发人员结构、减少技术服务费、控制管理与销售费用，经营效率大幅改善。2026H1，公司研发费用同比-30.9%、销售费用同比-18.4%、管理费用同比-15.1%。 AICoding稀缺标的，智能体产品持续延伸。公司以AIIDE为核心，已从单一开发工具延伸为