国金证券：资金跟踪系列之四十七：北上重新回流，两融净流入继续放缓-260601

宏观流动性： 上周美元指数有所回落，中美利差“倒挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率均回落，通胀预期同样有所回落。 离岸美元流动性边际有所收紧，国内银行间资金面整体均衡偏松、月末有所收紧，期限利差(10Y-1Y)收窄。 交易热度、波动与流动性： 市场交易热度回升，主要指数波动率同样回升。电子、化工、建材、机械、公用事业等板块的交易热度均在90%分位数以上。化工等板块波动率处于80%历史分位数以上。 机构调研： 电子、医药、食品饮料、有色、通信等板块调研热度居前，交运、银行、煤炭、钢铁、食品饮料等板块的调研热度环比仍在上升。 分析师预测： 全A的26/27年净利润预测重新同时被上调。行业上，交运、消费者服务、通信、电新、建筑等26/27年净利润预测均被上调。指数上，创业板指、中证500、沪深300、上证50的26/27年净利润预测均被上调。风格上，大盘/小盘成长、大盘价值的26/27年的净利润预测均被上调，中盘价值则均被下调，中盘成长、小盘价值的26/27年净利润预测分别被下调/上调。 北上活跃度回升，重新净买入A股 基于前10大活跃股口径，北上在电子、电新等板块的买卖总额之比上升