开源证券：食品饮料行业周报：两会政策红利释放，行业复苏确定性提升

核心观点：两会双轮政策加持，板块迎来布局窗口 3月2日-3月6日，食品饮料指数跌幅为2.5%，一级子行业排名第12，跑输沪深300约1.4pct，子行业中肉制品（+1.1%）、啤酒（+0.9%）、乳品（+0.1%）表现相对领先。本周两会开启，2026年政府工作报告将扩大内需、提振消费置于年度工作首要位置，明确实施提振消费专项行动，以居民增收、社保完善、财政金融协同、服务消费提质组合拳夯实消费复苏基础；证监会吴清主席提出创业板将增设更包容上市标准，重点支持新型消费、现代服务业等优质企业上市，形成“需求侧提振+供给侧扩容”的双轮政策格局。我们认为政策组合将从需求端、供给端、估值端三重驱动食品饮料行业复苏，对行业形成较大利好。（1）需求端：消费能力与场景双向修复。居民增收计划与社保完善直接提升大众可支配收入，必选消费刚需韧性增强；服务消费提质、线下消费活跃带动餐饮、宴席、礼品等场景快速回暖，白酒、休闲食品、餐饮供应链赛道等品类直接受益。（2）供给端： 龙头集中与新消费加速成长。传统龙头凭借渠道与品牌优势，充分享受政策红利与集中度提升；创业板对新消费、服务企业的上市支持，将推动新式茶饮、健康食