爱建证券：电子行业周报：HBM需求旺盛推动Micron业绩大幅增长

投资要点： 电子板块行情复盘：本周SW电子指数上涨5.39%，跑赢沪深300指数（-1.48%），在SW一级行业指数中排名2/31。AI算力产业链维持高景气，叠加半导体国产替代政策红利共振，带动板块行情弹性全面释放。各细分板块中，半导体设备（+16.26%）、半导体材料（+14.62%）、集成电路封测（+12.60%）涨幅居前，品牌消费电子（-5.64%）、印制电路板（-4.39%）、光学元件（-2.54%）等终端板块走弱。 个股方面：本周SW电子个股行情分化显著，有研新材（+42.93%）、中科飞测（+40.76%）、珂玛科技（+37.69%）、聚辰股份（+36.38%）、富创精密（+35.17%）五只半导体相关标的领涨板块；消费电子、印制电路板相关标的回调明显。 2026年6月24日，Micron发布2026财年第三季度财报。1）财报数据显示：本季度公司实现营收414.6亿美元（同比+345.72%，环比+73.75%）；净利润333.33亿美元（同比+1398.11%，环比+106.26%）；毛利率84.56%，较上季度提升10.15个百分点。2）分业务板块来看：数据中心业务营收