源达信息：2026年中期投资策略：格局分化，成长为王-260625

投资要点 上半年证券市场回顾 2026年上半年，A股市场呈现极致的结构性分化格局。双创板块（科创50、科创100、创业板指）涨幅领先，分别上涨23.7%、29.8%和19.6%，显著跑赢上证指数（1.6%）及沪深300（3.2%）。行业层面，通信（+55.1%）、电子（+42%）等科技成长板块延续强势，主要受AI产业链爆发、半导体国产替代加速驱动；而金融、消费类板块表现疲弱，资金持续从传统价值板块撤离。全球视角下，亚太成长市场大幅领跑，韩国综合指数涨92.8%，日经225涨31.1%，纳斯达克100涨17.4%，A股成长板块涨幅居前，全球资金偏好清晰指向科技成长方向。 国内宏观经济展望 2026年作为“十五五”开局之年，政府工作报告将发展新质生产力置于核心，明确从传统产业升级、新兴未来产业培育、数字赋能三大方向推进。上半年经济平稳开局，Q1GDP增长5.0%，工业利润同比增长18.2%，CPI温和（+1.2%），PPI持续回升（+3.9%），流动性合理充裕。展望下半年，宏观将延续“稳总量、优结构、育新动能”主线，全年GDP预计4.7%-4.9%，出口韧性、制造业投资托底，消费稳步修复。