东吴证券：光伏月报：2023年7月：新技术业绩亮眼，多国上调光伏装机目标

光伏行业近期观点硅料价格触底拉动需求，电池环节盈利坚挺。7月硅料产量12.53万吨，同/环增114.3%/3.2%，致密料最新均价6.82万元/吨，硅料价格见底拉动需求提升，带动价格小幅反弹；硅片企业增加炉台缓解因海外砂短缺带导致效率低下问题，保证正常生产，中环最新P型M10(150μm)报价2.95元/片，小幅上涨；组件价格下跌，单组件环节已经亏损，电池片价格&盈利坚挺，单瓦利润环增11%至1毛，三环节一体化组件单瓦利润环减35%至1毛1！组件最新中标价1.3-1.4元/W，对应电站收益率11%+。国内地面电站启动+海外需求向好，组件8月排产环比增加10-15%，我们预计Q3组件CR4出货约73GW，同增60%+！国内推进农村分布式，海内外需求旺盛。三部门发布指导意见，明确到25年农村电网分布式可再生能源承载能力稳步提高。国内1-6月光伏装机78.42GW，同增154%，其中集中式/户用/工商业分别占比48%/27%/25%；5月美国进口3.86GW，同环比+83%/-5%，6月大储装机1036MW，同环比+95%/+621%，美国光储装机高增；欧洲议会通过电力改革法案，可再生能源加