浦银国际证券：浦银国际策略观点：从两会看今年四大投资主题及受惠领域-260309

十四届全国人大四次会议和全国政协十四届四次会议分别于3月5日和3月4日在北京开幕。我们总结出2026年《政府工作报告》中产业政策的四大重点方向及可持续关注的受益领域。短期来看，政策面利好有助于提振市场情绪，产业政策支持和景气度向好的行业将获资金青睐。 2026年，在稳增长、调结构和促改革之间取得更好平衡。根据我们首席宏观分析师金晓雯对2026年《政府工作报告》的解读，经济增速目标略微下调，符合市场预期，政策激励延续中央经济工作会议定调，不过更加强调改革措施和宏观政策的协同作用（图表1）。报告提出深入整治“内卷式”竞争，预计“反内卷”主题仍是今年交易主线之一。我们总结出2026年《政府工作报告》中产业政策的四大重点方向及今年可持续关注的受益领域（图表2）。 一、前沿科技与新质生产力。报告提出，“因地制宜发展新质生产力……打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业……培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业”。建议关注低空经济（无人机、eVTOL、无人物流系统等）、人工智能（“AI+制造”、“AI+医疗”、“AI+教育”等）、6G与卫星互联网等。 二、智