东莞证券：拓斯达（300607）-2026年一季报点评：Q1盈利能力增强，机器人&机床营收同比高增

拓斯达(300607) 投资要点： 事件：拓斯达发布2026年一季报。 点评： 2026Q1盈利能力增强。2026Q1，公司实现营收为5.38亿元，同比增长48.53%；归母净利润为0.48亿元，同比增长1147.36%。毛利率为32.49%同比提升0.38pct；净利率为7.97%，同比提升8.19pct。受益于细分业务增长，公司业绩同比增速显著提升。销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比变动为+0.01pct、-1.14pct、-1.00pct、-1.01pct。 商业闭环推动下游领域拓展，业务剥离助公司加速发展。公司深耕智能制造领域多年，三大母机业务已形成协同。依托“场景+产品+数据+AI的商业闭环，推动公司业务从工业领域向商用领域纵深拓展。2026Q1，公司加深与3C客户合作，工业机器人及自动化应用系统业务订单规模提升明显，营收为3.22亿元，同比增长81.20%；毛利率为33.52%，同比下降3.23pct。公司销售策略优化等因素推动注塑装备业务订单增加营收为1.10亿元，同比增长12.22%；毛利率为35.89%，同比下降6.52pct。人形机器人相关零部件