北大汇丰商学院：东南亚经贸简报（2025年H1）

2025 年上半年，全球贸易紧张、外部环境动荡，但东南亚六国经济增长表现相对强韧，内部需求、出口扩张和投资共同支撑经济增长。下半年，随着前期订单释放，区域贸易增速可能放缓，全球需求疲弱和地缘政治风险仍将制约增长，根据国际货币基金组织最新预测，2025 年全球增速预计为 3.2%，东盟经济增速预计为 4.3%，仍位居全球前列。美国关税预期及反复调整引发全球企业加速下单以规避潜在风险，东南亚六国进出口保持高增长。2025 年 8 月初美国宣布的对等关税虽低于初案，但仍大幅推高东南亚出口成本，促使东南亚各国加快供应链本地化和市场多元化布局。对中国而言，这削弱了经东南亚转口美国的空间，同时推动中企加速区域内产能转移。中国—东盟贸易持续提速，产业合作不断深化。中国企业在新能源与数字经济领域加快区域布局，推动产业链协作。随着中国—东盟自贸区3.0 版谈判完成及 RCEP 规则落实，数字经济、绿色低碳、高端制造和基础设施互联互通等领域的政策便利和投资机会将进一步释放，助力区域经济一体化和供应链整合