国联证券：海信家电（000921）-主业延续较好增长，盈利质量持续改善

海信家电(000921) 事件： 海信家电发布2023年报：2023年实现营收856.0亿元，同比+15.5%，实现归母净利润28.4亿元，同比+97.7%，实现扣非净利润23.6亿元，同比+160.1%；其中公司四季度实现营收207.0亿元，同比+21.1%，实现归母净利润4.1亿元，同比+12.7%，实现扣非净利润2.9亿元，同比+124.8%。此外公司拟每10股派发现金分红10.13元，总金额13.9亿元，分红率49.0%。 各业务增长共振，东盟区表现亮眼 2023年公司收入延续稳健增长，分业务看，央空主营同比+9.3%，简单剔除海信日立营收后家用空调同比+15%左右；冰箱/洗衣机/合计主营分别同比+18.7%/+53.6%/+22.9%；汽车空压&综合热管理业务全年实现收入90.5亿元，参考三电公司公告，预计同比实现增长。分地区看，公司境内/境外主营分别同比+15.0%/+12.3%，其中东盟区业务同比+20%以上，表现较为亮眼。 家空全年盈利修复，费用率短期提升 全年暖通/冰洗分部利润率分别同比+2.7/+2.4pct至12.7%/3.7%，供应链优化&效率提升成效正显现，其