天风证券：通达创智（001368）-Q4收入增长转正，品类延展产能扩张

通达创智(001368) 公司发布2023年年报 23年实现收入7.99亿，同比-14.2%；归母净利润1.01亿，同比-23.2%；扣非归母净利润0.89亿，同比-28.1%； 23Q4实现收入2.21亿，同比+48.4%；归母净利润0.2亿，同比-8.2%；扣非归母净利润0.17亿。 客户产品库存基本消化，Q4公司收入同比回暖，预计24年订单情况乐观。品类制程及客户积极延伸，24年有望重拾增长 分产品来看，23年体育户外收入3.01亿，同比-25.0%，毛利率为32.4%，同比+2.9pct；家居生活收入4.25亿，同比-2.5%，毛利率为25.5%，同比+3.0%。公司作为核心客户高级别供应商，原有品类份额持续提升；同时积极拓展制程，目前家居五金板块开始出货，体育户外核心客户逐步接洽五金产品合作；此外，公司培育或新拓展MERCADONA、HelenofTroy、瑞幸、TARGET、登康口腔（冷酸灵）、贝医生等优质客户，有望持续贡献增长。 三大基地协同，产能规划清晰 目前公司布局厦门、石狮、马来西亚三大生产基地，产能分别为10亿元/10亿元/3-5亿元，产能规划水平满足未来数年业务