东兴证券：消费行业：“十五五”消费再定位，供给升级、服务扩容、需求松绑

10月28日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布。“十五五”时期，消费将继续成为中国经济增长的核心动力。我们重点解读了四处与消费相关的内容：（7）优化提升传统产业。（9）促进服务业优质高效发展。（15）大力提振消费。（35）加快发展文化产业。我们认为“十五五”期间应该在传统产业、服务业、消费、文化四个领域寻找可投资主线。 传统产业：商品消费供给革命。推动重点产业提质升级，巩固提升矿业、冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶、建筑等产业在全球产业分工中的地位和竞争力。文件指出包括纺织业在内的传统产业，推动技术改造升级，促进制造业数智化转型，进行产业有序转移。此前工信部滚动实施“制造业重点产业链高质量发展行动”，推动传统产业改造升级，我们认为轻工、纺织、食品、家电、家具等终端消费品出现“AI+绿色”新品周期，龙头享受升级红利。 服务业：商品之外的新增量。实施服务业扩能提质行动，扩大服务业开放，深化监管改革，完善支持政策体系，扩大优质经营主体，分领域推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，促进生活性服务业高品质、多样化、便利化发展。文件指出“生活性服务业高品质、多