西南证券：恩华药业（002262）-业绩快速增长，奥赛利定等新药获批上市

恩华药业(002262)投资要点事件：公司发布2023年半年报，实现营业收入24亿元（+20%），归属于母公司股东的净利润5.4亿元（+21.7%），归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.5亿元（+21.3%）。深度挖掘县域基层与民营医院市场，麻醉、精神、商业医药板块稳健增长。麻醉板块2023年H1实现收入12.7亿元，同比增长29.7%，占营收比重由2022年的50.6%提升至52.8%。精神板块2023年H1实现收入5.5亿元，同比增长2%。神经板块实现收入0.7亿元，同比下滑12.4%。商业医药板块实现收入2.9亿元，同比增长27.3%。原料药板块实现收入7555.4万元，同比增长20%。其他销售实现收入9173.9万元，同比增长65.1%。公司高度重视市场准入和学术推广，保持重点品种力月西、福尔利及思贝格等快速成长，并有效保证舒芬太尼、羟考酮注射液、阿芬太尼、等产品快速列院形成销售。富马酸奥赛利定注射液（TRV130）、依托咪酯中/长链脂肪乳注射液获批上市，预计将为公司贡献业绩增量。富马酸奥赛利定注射液（TRV130）是与美国Trevena公司合作的新产品，在中国获化