国信证券：新泉股份（603179）-2023年上半年净利润同比增长124%，前瞻布局碳纤维技术

新泉股份(603179)核心观点2023年上半年归母净利润同比增长124%。新泉股份2023年上半年实现营收46.32亿元，同比+65%；归母净利润3.75亿元，同比+124%；单季度看，23Q2收入24.59亿元，同比+86%，环比+13%；归母净利润2.23亿元，同比+166%，环比+47%。分产品看，2023年上半年公司仪表板总成销量233万套，同比增长58%，贡献营收30亿元；门板总成销量66万套，同比增长53%，贡献营收7.85亿元，保险杠总成销量5万套，同比增长2%，贡献收入0.29亿元。公司营收增速超越行业。2023年上半年我国汽车销量同比+9.8%，其中新能源销量同比+44.1%，渗透率28.3%。公司营收增速超越行业原因在于下游客户销量快速增长及公司在核心客户内部份额提升，上半年主要客户吉利汽车总销量69万辆，同比+13%；奇瑞汽车销量74万辆，同比+56%，创下历史半年度销量新高；重点新能源客户理想销量14万辆，同比+130%，特斯拉中国销量29万辆，同比接近持平，特斯拉全球销量89万辆，同比+57%。23Q2净利率环比上涨，23Q2公司销售毛利率为19.92%，同