西南证券：豪能股份（603809）-盈利能力显著提升，多点布局值得期待

豪能股份(603809) 投资要点 事件：公司发布2024年半年度业绩预告，24H1实现归母净利润1.6-1.7亿元，同比+79.4%-90.6%；实现扣非归母净利润1.5-1.6亿元，同比+83.9%-95.8%。其中，24Q2实现归母净利润0.8-0.9亿元，同比+74.9%-96.7%，环比+0.5%-13.1%；实现扣非归母净利润0.8-0.9亿元，同比+67.9%-90.1%，环比-3.0%-（+9.8%）。 新能源单月渗透率破45%，助力公司差速器产能释放。公司毛利率持续改善，23Q4毛利率为32.8%，同比+1.0pp，环比+3.1pp；24Q1毛利率为36.0%，同比+4.1pp，环比+3.2pp。差速器业务方面，23年差速器业务实现营收2.7亿元，同比+124.6%，毛利率为-1.9%，同比-5.8pp。今年以来新能源乘用车渗透率得到快速提升，24H1批发462.0万辆，同比+30.3%，渗透率达39.3%，同比+7.3pp，其中，6月单月销售98.2万辆，同比+29.0%，环比+9.5%，渗透率达45.3%，同比+11.5pp。预计受益于新能源汽车渗透率快速提升，公