国信证券：长城汽车（601633）-二季度出口销量同比增长115%，新能源战略转型持续推进

长城汽车(601633)核心观点新能源与出口齐放量，单二季度营收环比增长36%。2023H1长城汽车实现营收699.7亿元，同比+12.6%，实现归母净利润13.6亿元，同比-75.7%，实现扣非净利润7.5亿元，同比-63.6%；单季度看，长城23Q2汽车销量29.9万辆，同比+27.3%，环比+36%，其中出口与新能源汽车销量亮眼：Q2出口销量7.2万辆，同比+114.8%，环比+38.4%，新能源车销量6.5万辆，同比132.1%，环比135.2%，助力长城Q2实现营收409.3亿元，同比+43.55%，环比+40.96%，归母净利润11.9亿元，同比-70.1%，环比+582.2%，扣非净利润9.7亿元，同比+27.9%，环比扭亏。单车营收与利润环比提升。分品牌看，长城汽车23Q2哈弗品牌销量16.7万辆，同比+36.6%；WEY品牌销量1.5万辆，同比+91.5%；皮卡销量5.4万辆，同比+4.5%；欧拉品牌销量3.0万辆，同比+16.4%；坦克品牌销量2.4万辆，同比+20.4%，产品线全面发力。公司23Q2的单车营收为13.7万元，环比+0.5万元，预计主要系新能源、出口