万联证券：电力设备行业跟踪报告：锂电消费税政策将分步调整，固态、钠电新技术享受免征优惠

行业核心观点： 2026年7月17日当周，申万一级行业电力设备指数下跌8.22%，沪深300指数下跌，板块表现弱于大市。2026年以来，电力设备行业下跌13.32%，沪深300指数下跌2.18%，由于近期回调较多，电力设备板块年内整体表现弱于大市。2026年7月17日当周，电力设备各细分板块整体下跌。其中，风电、其他电源设备、光伏设备、电机板块分别下跌16.86%、15.45%、12.62%、11.25%，整体较大幅度回调。电池、电网设备板块分别下跌4.15%、8.07%。材料价格方面，碳酸锂、六氟磷酸锂、正极材料价格环比下跌，负极材料、隔膜价格环比持平。 投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电材料环节的龙头个股的盈利修复机会；（2）风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块龙头个股；（3）新兴技术方向：随着AI技术持续迭代进步，智算中心AIDC基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需