国联证券：宁波银行（002142）-信贷投放高景气，代理类业务拖累整体中收

宁波银行(002142) 事件： 宁波银行公布23年报，23年实现营收615.85亿元，同比+6.40%，增速较前三季度+0.95PCT；归母净利润255.35亿元，同比+10.66%，增速较前三季度-1.89PCT。 信贷投放高景气，存款延续定期化 23年全年利息净收入同比+9.02%，增速较前三季度-1.86PCT。从量来看，23年末宁波银行贷款余额为1.25万亿元，同比+19.76%，增速较前三季度+0.84PCT，信贷投放增速明显高于金融机构整体水平。贷款增速上行主要系零售信贷增长较好，23Q4单季度新增贷款359.34亿元，其中零售贷款新增332.63亿元，占新增贷款的92.57%。零售信贷表现强劲预计主要系消费贷、按揭贷款等增长较快，23年分别同比+31.89%、+35.79%。从净息差来看，宁波银行23年全年净息差为1.88%，较三季度末-1BP，预计主要系负债端拖累。宁波银行23年全年计息负债平均成本率为2.15%，较前三季度+2BP，主要系存款定期化导致23年全年存款成本较上半年+7BP至2.01%。截至23年末，宁波银行活期存款占比为33%，较年中-3.26PCT。