开源证券：恒力石化（600346）-公司信息更新报告：美制裁恒力炼化的影响有限，公司仍将实现稳健运行

恒力石化(600346) 事件：美国对公司滥施制裁，称公司子公司为伊朗原油最大客户之一 4月24日美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）宣布，对公司子公司恒力石化（大连）炼化实施制裁，将其列入“特别指定国民（SDN）清单”。美方称恒力炼化是伊朗原油及其他石油产品的最大客户之一，已采购价值数十亿美元的伊朗石油。4月26日晚公司公告从未与伊朗发生任何贸易往来，原油供应商均承诺并保证所供原油原产地不属于美国制裁范围；公司现有原油储备充足，满足未来3个月以上所需原油加工量，且原油采购业务没有受到任何影响。我们认为美国对公司子公司的制裁影响有限，持续看好公司稳健运行的能力。我们维持前期盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为137.43、167.61、228.19亿元，EPS分别为1.95、2.38、3.24元，当前股价对应PE分别为11.0、9.1、6.7倍，维持“买入”评级。 影响：美国对公司子公司的制裁影响有限，持续看好公司稳健运行的能力 本次美国对恒力炼化的制裁主要体现在以下三个方面：1、禁止与美企交易、冻结其在美资产。据公司公告，公司产品以国内销售为主，2025年公司海