西南证券：康方生物（09926）港股公司研究报告-业绩符合预期，依沃西对比K药获得阳性结果

康方生物(09926) 投资要点 事件：康方生物发布2024中期业绩，2024年上半年收入10.2亿元，产品收入达7.6（+23.9%）亿元，业绩符合预期。 卡度尼利2024年上半年收入7.1亿元，两项大适应症上市在即。卡度尼利2024年上半年收入7.1亿元。卡度尼利一线宫颈癌及一线胃癌适应症临床进展顺利。2024年1月，卡度尼利联合化疗一线治疗G/GEJ腺癌的新适应症上市申请(sNDA)获得NMPA受理。2024年4月，卡度尼利联合化疗联合或不联合贝伐珠单抗一线治疗持续、复发或转移性宫颈癌的sNDA获得NMPA受理。 依沃西收入1亿元，对比K药获得决定性胜出阳性结果。依沃西于2024年5月获批上市，获批一周内，实现首批发货，上半年收入1亿元。依沃西单抗对比帕博利珠单药一线治疗PD-L1表达阳性的NSCLC的III期临床试验（AK112-303/HARMONi-2）获得决定性胜出阳性结果，达到PFS主要研究终点，具有统计学显著意义和重大临床获益，这是全球首个及唯一单药对照帕博利珠单药取得阳性结果的III期临床试验。 持续推进肿瘤及自免领域创新产品的临床开发计划。普洛西（VEGFR-2）