国信证券：电子行业周报：上游涨价趋势蔓延，关注存储、模拟、Foundry、PCB及LCD

核心观点电子上游涨价趋势蔓延，关注存储、Foundry、PCB及LCD。过去一周上证上涨1.88%，电子上涨4.96%，子行业中其他电子上涨7.46%，光学光电子上涨0.86%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技上涨0.37%、1.98%、4.48%。受AI增量需求拉动，电子上游涨价的品类不断增加，存储和高端PCB产业链仍呈现较为严重的供不应求，近期晶圆代工、模拟芯片、被动元件、LCD等环节也呈现不同幅度的涨价预期，终端层面已陆续通过涨价向C端传导，行业盈利水平温和修复。我么认为，当下时点处于近半年的业绩空窗期，部分受益于海外AI算力高增长的标的临近1月份业绩预告催化，同时基于2026年AI手机、AI眼镜、折叠屏等端侧创新预期所有望引致的春季躁动行情，我们维持对于电子行业“保持乐观展望，维持配置耐心，以时间换空间”的投资建议，继续推荐自主可控（代工+设备）、海外算力+存力链。继续推荐：翱捷科技、德明利、江波龙、蓝特光学、生益科技、蓝思科技、中芯国际、立讯精密、恒玄科技、澜起科技、唯特偶。现货市场热度不减，坚定看好存储产业链的增长机遇。本周NANDFlash现货市场保持向上，在上游原