海通国际：新凤鸣（603225）-公司半年报：2Q23长丝产销增长，盈利继续修复

新凤鸣(603225)投资要点：2Q23归母净利润环比继续改善。2023年上半年，公司实现营业收入281.83亿元，同比+18.84%；归母净利润4.79亿元，同比+21.77%。其中，2Q23单季度实现营业收入156.73亿元，同比+19.53%，环比+25.29%；实现归母净利润2.90亿元，同比+166.35%，环比+52.95%，连续两个季度改善。产能稳步扩张。根据公司2023半年报，公司目前拥有民用涤纶长丝产能740万吨/年，较2022年底新增110万吨，国内市场占有率超过12%；涤纶短纤产能120万吨/年。此外，公司拥有500万吨PTA产能，规划540万吨PTA产能，预计到2026年上半年，公司PTA达到1000万吨。聚酯纤维产销量同比稳定增长。2023年二季度，公司聚酯纤维（长丝+短纤）产量202万吨，同比+32.6%，环比+20.0%；销量212万吨，同比+44.3%，环比+36.4%。其中，长丝产量174万吨，同比+21.1%，环比+21.2%；销量182万吨，同比+28.0%，环比+35.0%。短纤产量28.1万吨，同比+224.8%，环比+13.2%；销量29.4