国金证券：电力设备与新能源行业研究：电建年度集采强势验证风电需求高景气，锂电供应链大单锁量频发

整体观点：中国电建2026年度风光设备框架集采启动，风机招标35GW（同比+40%）；大金重工发布全球首创滚吊一体多用途创新船型，助力我国风电全产业链、全生命周期出海提速；风电内外需高景气趋势明确。锂电各环节长协大单锁量频发、产业链涨价陆续落地，景气大周期趋势明朗。当前重点看好：风电（确定性景气上行，估值低位）、锂电/储能（确定性景气改善），以及确定性收益AI资本开支及供应链扩张的：AIDC电源、液冷、配电、SOFC等方向。风电：电建26年风机框采规模同比+40%，看好26年国内风电装机保持增长，重点推荐盈利确定性向上估值尚处低位的整机环节以及受益于预期上修的铸件及叶片等零部件环节；大金重工发布滚吊一体创新船型，服务业务版图逐步清晰，远期天花板进一步打开；阳江海事局更新26年3GW新海风项目开工预期，建议关注有望受益的管桩、海缆标的。锂电：供应链持续大单锁定，诺德股份全资孙公司百嘉达与中创新航签署2026–2028年保供框架协议，三年累计供应37.3万吨锂电铜箔；隔膜环节星源材质宣布其湿法隔膜产品售价进行调整，上调幅度为30%，其余的湿法隔膜厂商也开始同步跟进，恩捷股份拟收购中科华联，