华源证券：北交所消费服务产业跟踪第六十五期：金刚石的散热应用伴随算力基础设施等发展迅速兴起，关注北交所相关公司-260531

投资要点： 金刚石散热或进入“产业共识”阶段，下游有望应用于AI、数据中心等多个领域。2026年5月21日，CCTV-2《经济信息联播》以专题《金刚石挺进AI新赛道》聚焦金刚石产业，金刚石正从传统工业磨料向“芯片散热贴”高端应用加速转型。并且行业标准走向规范化，送检量呈倍数增长，2025年送检量已达2024年的五倍。2026年5月21日，英伟达在财报电话会上正式确认，VeraRubin架构GPU预计将于2026年第三季度量产出货，或将全面采用“金刚石复合材料+液冷”散热方案。在AI芯片功耗不断攀升的背景下，金刚石凭借2000-2200W/(m·K)的超高热导率，成为突破传统散热极限的关键材料。根据观研天下整理全球数据中心数量、建造规模及热管理市场规模的估计，预计钻石散热在数据中心热管理市场渗透率将由2025年的0.1%提升至2030年的12%，预计钻石散热在数据中心市场规模由2025年的0.2亿美元将增长至2030年的48亿美元。下游应用方面，消费电子端，联想已在旗舰轻薄本中规模化搭载金刚石铜复合散热材料；服务器领域，中科曙光超集群系统已采用金刚石铜复合材料配合浸没式液冷技术实现高效散