国海证券：传媒行业月报：27部门发文鼓励对外文化贸易，博纳影业IPO获批复，积极布局反弹机会

2022年7月传媒(中信)指数下跌4.2%，跑赢上证指数、深证成指、创业板指数，涨幅前五的公司为贵广网络、惠程科技、*ST大通、盛讯达、金财互联。7月21日，商务部等27部门发布《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，提出深化文化领域改革开放、培育文化贸易竞争新优势、激发市场主体发展活力、完善政策措施，涉及文化传媒、网络游戏、动漫、创意设计等各个领域。7月28日，博纳影业IPO获批复，均释放积极信号。8月1日，2022年第四批游戏版号下发，版号发放常态化确认，供给端预计将持续改善，关注行业月度增速拐点。7月东方甄选保持良好态势，黑龙江户外直播表现优秀，6/7月GMV分别为7.7/7.2亿元，7月末粉丝数达2782万人，新增438万人。8月重点推荐游戏、长视频、直播电商，中报期关注绩优股。政策面转暖，推动供给改善，海外市场提供广阔空间，元宇宙为行业发展带来新机遇，基于此，维持行业“推荐”评级。2022年重点关注以下机会：1）游戏及视频板块。重点游戏公司2022年估值13-16x。国内移动游戏市场收入连续4个月同比下滑，我们预计版号对供给端的影响是核心原因，消费信心恢复亦有助于推动市场增