爱建证券：光储行业跟踪：光伏出口退税将取消，电池片价格持续上涨

投资要点： 排产：1）光伏组件：据SMM，2025年11月光伏组件整体产量环比10月下降2.43%。预计12月组件产量继续大幅下降，终端需求也将回归冷淡时期，预计环比11月开工下降14.77％。据SolarZoom，国内受光伏产品出口退税政策影响，市场组件端排产有提产规划，但实际落地情况仍有待观望；2）电芯：据大东时代智库（TD）预测，2026年1月中国市场动力+储能+消费类电池排产量210GWh，环比下降4.55%，动力电池为主要回调板块，二线企业下降尤为明显，而储能电池排产维持高位甚至小幅上涨；2026年1月全球市场动力+储能+消费类电池排产量220GWh，环比下降6.38%。 价格：1）光伏：截至2026年1月14日，多晶硅致密料价格较上周持平，报54.00元/kg；183N单晶硅片主流均价较上周持平，报1.40元/片；TOPCon双玻组件价格较上周上涨，涨幅约1.43%，报0.71元/W；TOPCon电池片较上周上涨，涨幅约2.56%，报0.40元/W。2）储能：2025年11月，国内磷酸铁锂电池储能系统（不含工商业储能柜）报价主要集中在0.4452-0.6828元/Wh区间内