恒力期货：6月宏观随笔-260601

6月下半年的起始，我们倾向在宏观流动性收缩的压力下，金融市场股指面临回调，而消费板块或将乘着世界杯东风，迎来估值修复。商品市场可以适当关注鸡蛋，所带来的供应收缩故事。 一、世界杯魔咒是否再现？ 距6月11日美加墨世界杯开幕仅10天。世界杯对金融市场的影响多不尽如人意。根据历史统计，世界杯对股市的影响是短期情绪扰动，在近14届世界杯期间，股市只有3次上涨，11次下跌。股市80%的下跌概率即世界杯魔咒。 究其原因，首先，世界杯一般多以欧洲球队为主，所以举办地多集中于欧洲。时差所带来的熬夜看球，使得第二天上班效率下移，无论是机构还是散户交易意愿下移，导致成交量萎缩。其次，举办时间固定在6月，正值金融系统半年大考，宏观货币流动性不佳。 但本次世界杯举办地在美洲，时差相对友好。并且我国股市近期气势如虹，在大环境向好的态势下，更应该关注与世界杯相关的消费行业，例如新媒体、啤酒、家电。 二、龙头企业新股爆发 全球首富马斯克的SPACEX太空探索公司将在6月12日纳斯达克上市，如果成功将成为史上规模最大的IPO。募资目标500亿至750亿美元，对应估值高达1.75万亿至2万亿美元。如果成功，将超出20