国联证券：华润三九（000999）-CHC业务展现强劲韧性

华润三九(000999) 事件 公司披露2024年半年报，实现营收141.06亿元，同比增长7.30%；归母净利润23.98亿元，同比增长27.77%；扣非归母净利润23.09亿元，同比增长26.33%；单Q2实现营收68.12亿元，同比增长0.27%；归母净利润10.35亿元，同比增长42.48%；扣非归母净利润9.81亿元，同比增长40.88%。 CHC业务展现强劲韧性 2024H1公司自我诊疗（CHC）业务收入77.73亿元，同比增长14%，毛利率62.87%同比增加5.90pp，在零售端增长乏力的环境下，公司CHC业务展现强劲的韧性；处方药收入24.17亿元，同比下降13.07%，毛利率47.14%，同比减少4.21pp，主要为部分产品受外部环境影响及饮片业务优化经营策略导致；传统国药（昆药）收入19.56亿元，同比增长5.14%，毛利率66.53%，同比减少4.64pp；药品、器械批发及零售收入16.84亿元，同比增长19.22%，毛利率10.92%，同比减少0.26pp 拟收购天士力，巩固行业领先地位 公司紧密围绕战略方向，在稳健充裕现金流的保障下，自2012年以来，成功完