富途证券国际(香港)：海外半导体板块月度策略：全球半导体营收成长大幅放缓，碳化硅产业逆势爆发

板块表现8月费半指数下跌10%，碳化硅龙头WOLFSPEED（WOLF.N）逆势大涨36%。2022年8月费城半导体指数下跌9.8%，同期标普500指数上涨4.2%，纳斯达克指数下跌4.6%。碳化硅龙头wolfspeed（WOLF.N）在7月反弹超30%后，8月继续上涨36%，公司FY4Q22业绩和指引均超预期，并上调2026年营收预期至27.3-29.4亿美元，市场预计碳化硅市场爆发在即。截至7月底，费城半导体指数PE（TTM）为24.25倍，费半指数的估值位于三年来的31%的位置。行业整体跟踪全球半导体营收成长大幅放缓，增速跌至个位数。2022年7月全球半导体销售额为490亿美元，同比增长7.3%，同比增速较上月收窄6个百分点，自2022年1月以来已连续7个月收窄，也是2021年1月来成长速度首次跌至个位数。从终端看，PC、智能手机需求疲软，消费类芯片价格下行压力加大。Q2全球PC市场出货量为7020万台，同比下滑15.0%；全球智能手机出货量2.86亿台，同比下降8.7%。ICInsights下调2022年全球半导体资本支出预测3%至1855亿美元。从晶圆厂头部企业资本开支来看，