国海证券：航天信息（600271）-税务主业转型即将完成，“智慧和信创”订单频发

航天信息(600271)事件:2023年10月30日，航天信息发布2023年三季度报告：2023Q1~Q3，公司实现营收100.40亿元，同比-24.46%；实现归母净利润4.62亿元，同比+28.14%。投资要点:2023Q3防伪税控承压，智慧与信创业务占比提升2023Q1~Q3，公司实现营收100.40亿元，同比-24.46%；实现归母净利润4.62亿元，同比+28.14%。2023Q3，公司实现营收30.56亿元，同比-25.35%，环比-12.17%；实现归母净利润-6452万元，2022Q3同期为6862万元。主要系公司业务结构持续调整，防伪税控业务占比持续下降，智慧业务和信创业务项目实施周期较长，尚未完成验收。积极推动业务转型，费用投入有所上升2023Q1~Q3，公司毛利率26.31%，同比+0.57pct；销售/管理/研发费用率分别为6.33%/7.86%/6.75%，同比+1.81pct/2.04pct/1.51pct。2023Q3，公司毛利率23.98%，同比-0.95pct；销售/管理/研发费用率分别为6.34%/7.89%/6.56%，同比+2.13pct/2.2