开源证券：福瑞达（600223）-公司信息更新报告：剔除地产业务影响，2024H1公司经营情况稳健

福瑞达(600223) 事件：剔除地产业务影响，2024H1公司经营情况稳健 公司发布半年报：2024H1实现营收19.25亿元（同比-22.2%，下同），归母净利润1.27亿元（-33.2%），2023Q1剥离部分地产业务产生投资收益导致表观增速承压，若剔除地产业务影响，营收同比+1.5%、归母净利润+2.9%，基本稳健。我们认为，公司持续聚焦核心大健康业务，未来高质量发展可期。我们维持盈利预测不变，预计公司2024-2026年归母净利润为3.77/4.75/5.90亿元，对应EPS为0.37/0.47/0.58元，当前股价对应PE为16.5/13.1/10.5倍，维持“买入”评级。 化妆品业务费用管控见成效，原料业务相对稳健、医药业务仍承压 2024年上半年分业务来看，化妆品：营收11.86亿元（+7.2%）、毛利率61.4%（-1.7pct），颐莲、瑷尔博士营收分别为4.47亿元（+14.2%）/6.45亿元（+7.8%）；此外业务主体山东福瑞达生物股份实现归属于上市公司股东净利润0.90亿元（+13.7%），费用管控初现成效。医药：营收2.40亿元（-17.3%）、毛利率52.