国元证券：汽车行业周报：地缘政治突发，关注新能源全球化机会

报告要点： 国家竞争优势理论表明，重大突发事件创造重大产业机会 “竞争战略之父”迈克尔·波特在国家竞争优势理论中指出，一国产业形成优势除了要在生产要素、需求条件、相关支持产业以及企业战略、企业结构和企业同业竞争等方面创造优势外，政府支持和外部机会也作用明显。以上六大因素，构成著名的产业竞争优势“钻石模型”，尤其外部机会更是可遇而不可求。迈克尔·波特指出通常外部机会包含以下几种突发性事件：（1）基础科技的发明创新；（2）传统技术出现断层；（3）生产成本突然提高；（4）全球金融市场或汇率的重大变化；（5）全球或区域市场需求剧增；（6）外国政府的重大决策；（7）战争等。从历史观察看多个国家和产业的崛起与上述重大机会的促成有关。而在体系固化，进入壁垒高企的汽车产业，上述机会的重要性更是不言而喻。我们在2024年策略报告《骑乘产业周期曲线，需求与技术两手抓》中，总结了近年来我国汽车产业在众多外部突发事件形成的机遇中快速成长的实例。其中由于新冠疫情、俄乌冲突、全球缺芯等多个外部突发事件叠加，带动中国汽车从2019年起出口快速提升的过程尤为值得关注。 对比丰田全球化崛起历程，中国新能源车突破机会来临