国金证券：非金属建材周观点：玻璃基板产业进程加快，AI链下半年预期差放大

【周度复盘】 首先，整体角度，本周AIPCB涨价链与玻璃基板等方向回调明显，国产算力相对突出（尤其受益长鑫上市进展催化）、但周五均出现深度调整；出海方向业绩预增突出、继续验证基本面。 第二，复盘本周AI新材料方向，涨价传导继续通畅。①7月6日，建滔积层板新接订单执行新价，FR-4（1.3mm以上厚度）与PP上调15%，CEM-1/22F系列上调10%，铜箔加工费按规格上调5-8元/kg。②据财联社，7月7日起新余木林森电子全线PCB产品涨价10%-15%，为近期第3次调价，公司称主因玻璃布涨价、覆铜板成本上升及货源紧缺，涨价继续向下游传导。③在β方面，市场短期更关注Meta影响、韩国存储/韩国股市的影响及中报表现。基本面角度，7月正在落地近期的提价，新一轮价格变化需要酝酿时间，上行趋势预计保持不变，我们预计跟随2027年新一代产品的储备节奏，AI新材料的新技术有望多维呈现。 第三，复盘玻璃基板方向，产业进展超预期加速，中国台湾供应链持续验证。①据台媒报道，半导体设备厂钛昇7月7日在法说会上表示，根据客户反馈，玻璃基板预计将从原市场预期的2028年提前至2027年下半年启动试产。②根据京