天风证券：半导体行业专题研究：AIPC元年有望开启，领航存储市场步入“价值”长景气新周期

我们认为2024年或是AIPC元年，周期+成长双重逻辑下，24-26年存储市场有望走出传统的“价格周期”步入下一个以AI应用激发的“价值长景气新周期”，重点关注存储板块产业大机会。 产业链催化不断，持续看好AIPC渗透率提升产业趋势，2024或是AIPC元年，重点重视产业链机会 3月21日，AMD召开AIPC创新峰会，AMD锐龙8040系列处理器为中国市场带来了领先的计算和AI体验。作为第一家将NPU引入x86生态系统的公司，AMD在市场上提供多样化的PC设计，目前已经获得了超过150家AIISV厂商的支持，率先实现NPU驱动的Windows11工作室效果的规模化应用。3月22日，微软发布SurfaceLaptop6商用版和SurfacePro10商用版，SurfacePro10商用版搭载NPU单元，是微软首批在键盘上配备专用Copilot按键的AIPC之一，展望4月，联想计划在4月18日发布基于AMD处理器的AIPC产品，产业链催化不断。 AIPC需要支持本地化AI模型，更大的存储容量和带宽为大势所趋，同时考虑数据安全可控问题，国产存储厂商重要性愈发凸显 伴随AIPC快速发展，存储市