国金证券：中国银河（601881）-净利润稳健增长20%，境外收入占比达两位数

中国银河(601881) 2026年8月28日，中国银河披露半年报。26H1中国银河实现营业收入168.50亿元，同比增长22.58%；归母净利润77.97亿元，同比增长20.18%；ROE（未年化）6.00%，同比增加0.84pct。26Q2实现归母净利润44.77亿元，同比增长28.9%，环比增长34.8%。26H1公司经纪、投行、资管、利息、投资净收入同比增速分别为53%/7%/-35%/41%/3%，占比分别为33%/2%/1%/16%/45%。 经营分析 经纪与信用业务：26H1公司实现经纪业务净收入55.92亿元，同比增长53%，主要得益于市场交投活跃，2026年上半年全市场日均股基成交额3.2万亿元，同比增长101%。26H1末，公司金融产品保有规模超2,870亿元、较年初增长13.9%，“金耀”资产配置品牌规模超120亿元、较年初增长88%。26H1公司利息净收入27.29亿元，同比增长41%，公司两融规模较年初同比增长21%，市占率约5.5%，维持担保比例281%，业务风险可控。 投行业务：26H1公司实现投行业务净收入3.38亿元，同比增长7%，主要得益于债券承销规