国投证券：九州通（600998）-Q2环比改善，新战略持续取得成果

九州通(600998) 事件：公司发布2024年中报，Q2业绩环比改善。 2024H1公司实现营业收入771.71亿元/-2.76%，归母净利润12.08亿元/-10.08%、扣非净利润11.80亿元/-8.90%;单Q2公司实现营收366.99亿元/-1.52%，归母净利润6.70亿元/同比-14.31%/环比+24.60%，扣非净利润6.59亿元/同比-8.81%/环比+26.28%。2024年上半年及二季度同比增速下滑主要系高基数影响，逐季度来看，Q2公司利润端环比增长显著。 “三新两化”战略取得显著成果，CSO及好药师等业务表现出色。 新战略实施以来，公司各业务线持续取得显著成果，其中：1)CSO业务成为第二增长点，2024H1实现收入98.62亿元/+14.18%。其中，药品CSO业务收入54.20亿元/+9.52%，高基数基础上持续增长，已代理可威、倍平、康王等知名品牌药品品规达828个（预计全年过亿品规32个）；器械CSO业务收入44.42亿元/+20.45%，已代理强生、雅培、费森尤斯（血透）、理诺珐、罗氏及麦默通等厂家品规共计1081个（其中半年度销量过亿品规8个）。