中泰证券：伯特利（603596）-业绩符合预期，全球化进程加速，北美产能释放在即

伯特利(603596) 投资要点 事件：公司发布2023年报，2023年公司实现营收74.7亿元，yoy+34.9%，归母净利润8.9亿元，yoy+27.6%。其中23Q4实现营收23.7亿元，yoy+27.7%，归母净利润3亿元，yoy+34.4%。公司此前预告2023年收入区间74.5-78.6亿元，归母净利润区间8.8-9.6亿元，公司业绩处于预告区间，符合预期。 收入：智能电控业务驱动本部营收2023年同比+29.7%，Q4墨西哥一期工厂投产下轻量化销量同比高增。23年公司营收74.7亿元，本部/万达分别为64.4/10.3亿元，本部营收同比+29.7%，符合预期。分业务看，盘式制动器+轻量化零部件2023年收入33.7亿元，同比+26.6%，智能电控（EPB+线控+ESC+ADAS+EPS等）2023年收入33亿元，同比+38.8%。分季度看，23Q4收入23.7亿元，同比+27.7%，23Q4智能电控/制动系统/轻量化销量分别为120万套、85万套、411.5万件，同比增速依次为13%、22.7%、68%，轻量化业务伴随墨西哥一期工厂投产增速提升贡献增量。 盈利：2023年